В чем заключается работа инвестора. Где находить инвесторов и как? Где найти инвестора для малого бизнеса, для стартапа, для проекта? Будущее инвестиционного рынка и перспективные направления – криптовалюты, ICO

Благодаря широкому распространению интернета финансовая грамотность населения растет не по дням, а по часам. Не говоря уже о доступности любых инвестиционных инструментов.

Новые способы заработка, неизвестные нам ранее, все более привлекают к себе заинтересованность соотечественников.

Инвестор — кто это, и в чем секрет его богатства? Это отважный человек, который вкладывает свои средства в проекты, сопряженные с риском, стремясь получить доход либо прочие блага.

Читайте в статье ответы на популярные вопросы: кто сможет им быть, как и сколько он зарабатывает, с какой суммы можно начать, и как научиться инвестировать деньги с прибылью. Ну, а если Вы, наоборот, ищете инвестора для своего бизнеса, — на что нужно обратить внимание при его выборе.

Принципы инвестирования

У человека есть три способа распорядиться своими деньгами (капиталом):

  • первый - тратить все, что зарабатываешь
  • второй - тратить меньше, чем зарабатываешь
  • третий - тратить больше, чем зарабатываешь


В первом случае человек остается финансово зависимым от работы и работодателя. В третьем случае человек становится должником и головной болью для кредиторов. Во втором случае у человека возникает вопрос - куда вложить неизрасходованные средства? Задавшись этим вопросом, человек становится инвестором.

Инвестор - лицо, совершающее вложение капитала с целью получения дохода (прибыли). Инвестиции - это вложение капитала с целью получения прибыли. Эти определения самые общие, однако существуют и другие.

Например, одно из самых распространенных, что инвестор - это неудавшийся спекулянт. Это определение немного шутливое и означает, что инвестор - это человек, неудачно вложившийся в акции и теперь вынужденный неопределенно долго ждать, пока его инвестиции снова вырастут.

Инвестор действительно может очень долго держать акции на протяжении многих лет, но не потому что, он их неудачно купил, а потому что они приносят ему хороший доход.

Бенджамин Грэхем в своей книге «Разумный инвестор» дал следующее определение: «Инвести­ционная деятельность означает, что инвестор на ос­новании серьезного анализа предполагает как возмещение вложенного капитала, так и получение со­ответствующего дохода. Операции, которые не отвечают этим требованиям, являются спекулятивными».

Как видно из этого определения, инвестор — это человек, который прежде всего делает свои инвестиции на основе серьезного анализа. Инвестирование - это вложение капитала в различные финансовые инструменты на основе тщательного анализа с целью сохранения вложенного капитала и получения дохода на вложенный капитал.

Самым ярким примером инвестора может послужить Уоррен Баффет.

Перед инвестором открывается большое количество возможностей - депозиты, акции, облигации, недвижимость, инвестиционные фонды, бизнес и другие. И в зависимости от своего характера, склада ума и цели инвестор строит свой инвестиционный флот (инвестиционный портфель), чтобы отправиться в увлекательное, полное опасностей (риск) и сокровищ (доход) плавание.

Типы

Все инвесторы делятся на два типа:

  1. активные,
  2. пассивные.

Давайте разберемся, чем они отличаются друг от друга. В первую очередь пассивного инвестора отличает время, которое он тратит на свою инвестиционную деятельность. Пассивный инвестор обычно тратит мало времени на управление своими вложениями, у него просто нет времени или желания на это. Управлением средствами инвестора чаще всего занимается управляющая компания или банк.

  • Основные инструменты пассивного инвестора - инвестиционные фонды (индексные или активно управляемые паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды ETF).

    • Активного инвестора отличает гораздо большее время, которое он отводит на отбор активов в свой портфель и управление своими вложениями. Активный инвестор старается найти активы с хорошей доходностью, в надежде не только сохранить капитал, но и получить доход.

    Активный инвестор должен иметь не только время, но желание и умение заниматься анализом отдельных активов, чтением финансовых отчетов компаний, делать расчеты, изучать методики анализа и совершенствовать их.

  • Основные инструменты активного инвестора - отдельные ценные бумаги (акции, облигации), недвижимость в виде домов, квартир, торговых площадей.

Обязательно ли получаемая активным инвестором доходность будет больше доходности, получаемой пассивным инвестором? Не обязательно, так как доходность, получаемая активным инвестором, зависит в первую очередь от умений инвестора находить хорошие доходные активы. Активный инвестор, в отличие от пассивного, принимает на себя дополнительный риск выбора «плохих» активов, что может снизить доходность.

Подытоживая сказанное, можно сделать вывод: активные инвестиции подойдут людям, имеющим достаточное количество свободного времени и желание заниматься анализом и отбором активов. Пассивные инвестиции подойдут тем, кто предпочитает простые решения, не требующие много времени и специфических знаний.

Источник: "activeinvestor.pro"

Инвестор — кто это, и почему вкладывает деньги

Один из первых вопросов, с которыми сталкиваются предприниматели при открытии бизнеса, – поиск инвестора. При этом сегодня многие ищут частных инвесторов, так как инвестиционные фонды отдают предпочтение вложению в ценные бумаги, а не начинающему бизнесу.

Как правило, российские инвесторы вкладывают деньги в малое число проектов, но с максимальной гарантией возврата денег. Обычно они рассчитывают, что возврат средств превысит вложения на 30-50%.

Как же заинтересовать инвестора вашим проектом? Можно найти инвестора, имеющего опыт в подобной области бизнеса. Такой инвестор лучше Вас поймет, а сотрудничать с ним станет проще, однако данные инвесторы жестко подходят к выбору проектов.

Непрофильный инвестор может довольно быстро откликнуться на ваш проект, но сотрудничество будет более сложным, и есть риск того, что инвестор выйдет из дела после старта бизнеса.

Главное – уговорить инвестора на встречу, для чего необходимо узнать о нем как можно больше. Стоит также подготовить грамотные ответы на его потенциальные вопросы. Нет необходимости составлять стостраничный бизнес-план.

Пообщавшись с Вами, опытный инвестор поймет, серьезно ли Вы подходите к делу. Как правило, его интересуют следующие вопросы:

  • сколько денег Вы хотите, в какие сроки, и на что пойдут вложения;
  • за счет чего бизнес принесет прибыль;
  • когда окупится проект;
  • процент инвестора от дохода.

В течение нескольких встреч важно выстроить доверительные отношения с инвестором, в чем помогут такие рекомендации:

  1. Вы должны быть уверены в проекте, так как инвестор сразу почувствует вашу неуверенность и не станет вкладывать средства в ваш бизнес;
  2. тщательно подготовьте аргументы в защиту проекта, предусмотрев возможные вопросы инвестора о тех или иных слабых местах бизнеса;
  3. отвечайте на вопросы инвестора прямо, в том числе о сроках окупаемости и т.д.;
  4. инвесторы оценивают не только ваши деловые качества, но и личность, поэтому нужно грамотно сочетать деловой и личностный стили общения.

Распространенные предложения о совместной работе от инвесторов:

  • выжидая, инвестор предлагает Вам начать проект самостоятельно, и если бизнес идет, то вкладывает деньги, – не стоит соглашаться на такие условия, скорее всего, инвестор Вам не доверяет и не верит в ваш бизнес;
  • до начала проекта инвестор подписывает с Вами необходимые договоренности – в этом случае стоит оформить документы быстро, так как инвестор может передумать, однако не забудьте юридически закрепить все, что связано с получением вложений, их величиной и возвратом.

Делая расчеты, не превышайте необходимых сумм, ведь для начала можно обойтись без высоких зарплат, офиса в центре и других привилегий. Мотивировать персонал можно премиями и бонусами.

Важно также четко контролировать затраты, не экономя при этом на профессиональном программном обеспечении, продвижении и других расходах, делающих бизнес эффективнее.

Не стоит забывать, что при сотрудничестве может случиться так, что инвестор по личным причинам не выделит на проект очередные вложения. Поскольку Вы теперь выступаете с инвестором в одной связке, подумайте, чем Вы можете помочь ему в его делах. Если помочь нечем, то старайтесь проявить терпение, сохраняя доверительные отношения.

Источник: "prostoy.ru"

Кто получает прибыль, инвестируя в проекты

Инвестор - это юридическое или физическое лицо, которое вкладывает собственные денежные средства в инвестиционные проекты ради получения прибыли.

Существует понятие квалифицированный инвестор. Такое звание дает право инвестировать (вкладывать) деньги в особые инструменты, которые предназначены для лиц, имеющих особую квалификацию.

Также существуют институциональные инвесторы. К ним относятся кредитно-финансовые институты, выступают в качестве держателя денежных средств, к примеру, в виде паев или взносов, и осуществляют:

  1. инвестирование в недвижимость;
  2. инвестирование в ценные бумаги;
  3. инвестиции в бизнес (покупка бизнеса, создание и т.д.);
  4. инвестирование в сырьевые товары (уголь, газ, нефть, драгоценные металлы);
  5. инвестирование в валютный рынок Форекс;
  6. прочие способы инвестиции с целью получения прибыли.
При инвестировании денег, инвестор планирует получить прибыль со всех своих вложений (зарабатывая на инвестициях). Важно отметить, что чем большую сумму инвестор вкладывает, тем больше он рискует.

Никто и никогда не может дать инвесторам 100 процентную гарантию того, что получится заработать деньги. Любой инвестор не застрахован от неудач, ошибок и поражений. Таким образом, инвестор вкладывает свои деньги на свой риск и страх.

На финансовом рынке (фондовом, валютном и т.д.) в качестве крупных и известных инвесторов выступают инвестиционные банки и компании.

Инвестиционные фонды - это компании, которые сосредотачивают деньги мелких организации или частных инвесторов (как физических, так и юридических лиц) для управления этими денежными средствами, как единым инвестиционным портфелем в будущем.

Поэтому, если у вас нет желания вкладывать, инвестировать деньги (например, покупать акции или фьючерсы) самостоятельно, то эти деньги можете доверить инвестиционной компании.

Важно помнить, что существует большое количество недобросовестных управляющих компаний (лохотроны, мошенники), поэтому к выбору такого фонда отнеситесь внимательно.

Чтобы стать успешным и богатым инвестором, например как Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Бенджамин Грэм и другие успешные личности, необходимо владеть финансовой грамотностью, хорошо понимать и четко осознавать свои действия.

Источник: "odostatke.ru"

Позаботьтесь о своем будущем

Частный инвестор - немного непривычное для российского жителя понятие, поскольку большинство людей в нашей стране не особо заботятся о завтрашнем дне и живут, что называется, от зарплаты до зарплаты. Большинство людей ничего не знают об учете личных финансов, ничего не знают об игре под названием «деньги» и о законах этой игры.

И тем не менее всю жизнь в нее играют, даже не подозревая, что в этой игре можно преуспеть и стать по-настоящему богатым и обеспеченным человеком. Но для этого нужно, во-первых, знать правила игры, а во-вторых, нужно применять их в реальной жизни.

Единственное, что известно среднестатистическому человеку - это то, что после школы (института, техникума) нужно идти работать, зарабатывать там деньги и все до копейки тратить. Если же не хватает денег на нечто дорогостоящее, то единственный правильный выход - взять кредит в банке и тогда вообще себе ни в чем не отказывать.

Так вот, частный инвестор преследует несколько другие цели. Он заботится о своем будущем и инвестирует деньги для того, чтобы спустя некоторое время получить их больше.

Инвестиции - это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Инвестировать — означает вложить деньги для того, чтобы через определенное время получить их больше, чем вложил. Соответственно, инвестор - это тот, кто вкладывает деньги в инструменты инвестирования и получает с этого прибыль.

Как делают деньги

Если вы совершенно ничего не знаете про инвестиции, то пока вам трудно понять, каким образом частный инвестор получает прибыль с инвестиций.

Приведу пару примеров. Частный инвестор купил акции и, скажем, через год их продал в 2 раза дороже. Доходность его инвестиций составила 100% годовых.

Еще пример. Частный инвестор приобрел недвижимость на начальном этапе строительства и, когда стройка закончилась, продал эту недвижимость в 1,5 раза дороже.

Вы спросите, а почему его зовут именно ЧАСТНЫЙ инвестор? Да потому, что это не какая-то абстрактная инвестиционная компания, не высоколобый профессор с другой планеты, а обычный человек, который грамотно распоряжается своими деньгами, вкладывает их и получает с этого доход.

Частным инвестором может стать каждый человек, независимо от того, какое у него образование и где он работает. Что очень важно: чтобы стать частным инвестором, совсем не нужно сразу увольняться с работы и, потеряв единственный источник дохода, с головой окунаться в мир инвестиций.

Инвестициями можно (и нужно) заниматься в свободное от основной работы время. Хотя никто не запрещает уделять инвестициям много времени, особенно если вам понравится, и окунуться с головой в это дело.

Почему это трудно

Главным препятствием для того, чтобы стать частным инвестором и начать инвестировать, является незнание того, что делать, непонятно с чего начать, как работать. И вообще, «я не понимаю, для чего все это нужно и к тому же у меня нет столько денег, чтобы их вкладывать». Ведь проще жить так, как сейчас живешь и не загружать свою голову ненужными, сложными и совершенно непонятными вещами.

Может быть это и так, но подумайте о том, что если вы и дальше будете жить, игнорируя правила игры под названием «деньги», то с высокой долей вероятности вы НИКОГДА не станете богатым, обеспеченным, финансово независимым человеком.

Все не так сложно и запутано, как кажется на первый взгляд, на самом деле все гораздо проще, чем кажется. Нужно только приложить некоторые усилия, чтобы разобраться в этом вопросе.

Понятно, что сейчас у вас в голове если и есть некие знания по поводу того, чем занимается частный инвестор и про инвестиции вообще, то скорее всего - эти знания не имеют ничего общего с действительностью.

Вообще, деятельность инвесторов и сфера инвестиций для обычного «непосвященного» человека окутана облаком тайны. Есть множество мифов, недостоверной информации, которая крепко осела в умах тысяч людей.

Какие преимущества дает инвестиционная деятельность

У вас появляется капитал, который вы вкладываете и получаете прибыль. Вы богатеете. Это чуть ли не единственный способ стать по-настоящему богатым и финансово независимым. Богатым - у вас будет столько денег, чтобы ни в чем себе не отказывать. Финансово независимым - значит свободным от денег, не ВЫ будете работать на деньги, а ДЕНЬГИ будут на вас работать.

Таким образом, вы избавитесь от необходимости всю жизнь работать и сможете посвятить себя более интересным вещам. Не сразу, но со временем частный инвестор сможет получать пассивный доход, сравнимый с зарплатой, которую он бы получал на наемной работе - этого уже достаточно, чтобы больше не работать (разве это не мечта?)

Вкладывая и наращивая свой капитал, вы не только сможете накопить на дорогостоящую покупку, но и можете пойти еще дальше - ваш капитал может достигнуть таких размеров, что вы без труда будете жить лишь на одни проценты с этого капитала и станете настоящим рантье.

Как вы думаете, где крутятся самые большие деньги? И сколько из этих денег достается простым работникам по найму? Ответ прост: самые большие деньги - в бизнесе, солидная доля прибыли компании достается ее владельцам, но никак не обычным работягам. Занимаясь инвестициями, у вас появляется возможность стать совладельцем предприятия и получать прибыль пропорционально вашей доле.

Источник: "damoney.ru"

Человек, который вкладывает деньги

Инвестор — это человек, который вкладывает средства в проекты, приносящие прибыль. Как правило, сумма, которую он вкладывает, не имеет значения. Самое главное это то, что в результате он должен получить прибыль.

Вкладывая средства, он рискует, при этом, чем больше он вложит, тем выше риск. Точных гарантий успешного развития нет, поэтому он либо выигрывает прибыль, либо его вложения не оправдываются, и он разоряется.

Основной задачей является не трата средств, а заработок при помощи вложения тех самых средств в тот или иной бизнес-проект.

Прежде, чем заключать сделку, с ним необходимо решить ряд вопросов, например:

  • как будет делится прибыль или убыток в случае, если сделка окажется провальной,
  • кто будет управлять бизнесом,
  • у кого остается контрольный пакет,
  • период инвестиций - долгосрочные или разовые.

Стоит помнить, что инвестор не претендует на управление бизнесом и его заполучение, он лишь заинтересован в прибыли. Но для того, чтобы лучше понимать специфику бизнеса, в который вкладывает свои средства, он должен быть ознакомлен с основными инструментами правления.

  1. обладать знаниями в области, в которой работает,
  2. иметь прагматический подход,
  3. иметь склонность к риску,
  4. полагаться и на свою интуицию, помимо профессиональных знаний,
  5. хорошо чувствовать, стоит ли вложить деньги в тот или иной проект.

Источник: "ubiznes.ru"

Что нужно, чтобы быть инвестором

Инвестор — это человек, который выделяет капитал с ожиданием финансовой отдачи в будущем. Инвестором может быть физическое или юридическое лицо, которое покупает активы, включая акции, облигации, недвижимость, товары и предметы коллекционирования.

Инвестор, который владеет акциями компании, называется акционером. Кроме покупки акций инвестор может вкладывать деньги в капитал для создания нового бизнеса. Как правило, главной задачей инвестора является сведение к минимуму риска при максимизации прибыли.

Например, инициатор бизнес-проекта может заниматься продажей профессионального оборудования для предприятий общественного питания, но инвестор может не совсем понимать что и для чего. Поэтому ему необходимо предоставить все преимущества использования пароконвектоматов на профессиональной кухне.

Портфель инвестора обычно включает в себя разнообразные активы, которые балансируются между прибылью и риском каждой инвестиции. Инвестор платит деньги за идеи, проекты или компании с надеждой превратить вложения в многократную финансовую отдачу.

Кто может стать

Инвестором может стать каждый. Здесь главное наличие желания, ресурсов для вложения и здравого ума. Разумный вклад, даже небольшой, денежный или материальный, может в итоге принести щедрые плоды. Обычно, инвестором называют людей, которые имеют крупные суммы на своих банковских счетах, иными словами «толстые кошелки», но, на самом деле, это не совсем правильно.

Инвестором может стать даже студент-первокурсник, который дал 10 долларов своему соседу в общежитии для того чтобы тот купил три пачки бумаги для написания новых курсовых работ для сокурсников.

С одной стороны это смешно, а с другой стороны – студент-первокурсник, ничего не делая, получит свои 10 долларов обратно да еще и с прибавкой (процентами). Кроме того, представьте себе его восторг от того, что он причастен к важному делу, и может даже без его участия у соседа ничего бы не получилось.

Сколько иметь денег

Все зависит от того, какая желаемая сумма дохода от вложенных средств. Все понимают, что чем больше инвестировать, тем больше можно получить дохода. Параллельно с этим, также, прослеживается еще одна зависимость: чем более рискованное вложение, тем более прибыльным оно будет в случае не оправдания рисков.

Как зарабатывает

Схема зарабатывание достаточно проста. Конечно, она может варьироваться в зависимости от договоренности контрагентов инвестиционного процесса.

В основном алгоритм один и тот же: инвестор дает определенную сумму денег тому, кто будет вести бизнес и договаривается о проценте, который вкладчик будет получать от прибыли бизнеса или от вложенного количества денег. Через некоторое время, когда бизнес начинает процветать, инвестор видит результаты своего причастия к бизнесу и зарабатывает все больше или теряет, если бизнес «в пролете».

Сколько зарабатывает

Заработок инвестора зависит от договоренного процента дохода или, в случае владения акциями, установленного процента от номинальной стоимости ценного документа. Продолжая тему акций, следует напомнить, что прибыль от них называется дивидендами.

Они не всегда могут выплачиваться в денежном эквиваленте, в некоторых предусмотренных случаях, выплата проводится иным имуществом (собственными акциями или акциями дочерних предприятий). Обычно, проценты от инвестиций составляют примерно 10-20%, и опять же, все зависит от случая и результата договора всех сторон инвестиционного процесса.

Источник: "investgo24.com"

Какова величина дохода и риски

Представим такую ситуацию: у вас появились определенные накопления и было бы неплохо, если деньги, которые у вас имеются на данный момент не лежали без дела, а приносили определенный доход или хотя бы покрывали уровень инфляции.

В такой ситуации вы можете, к примеру, воспользоваться депозитами и отнести деньги в банк. И уже в данном случае вы бы стали инвестором, так как поспособствовали притоку капитала в банк, исходя из чего он сможет выдать больше кредитов и заработать больше денег.

Другими словами, инвестор - это человек, который направляет определенные денежные средства на развитие своего или чужого бизнеса, напрямую или посредством покупки определенного рода активов - то есть объектов, способных приносить доход (недвижимость, акции, паи паевых фондов и т.п.).

Но это было лишь одной стороной определения, поскольку существует и другая их отличительная особенность, а именно: они вкладывают денежные средства на длительный срок (обычно этот рубеж определяют годом).

Иногда инвестором называют человека, хорошо разбирающегося в экономике или по крайней мере является знатоком определенного дела и может увидеть перспективы того или иного предприятия.

Как бы то ни было, полноценным вкладчиком может стать любой человек, абсолютно не причастный к финансовому миру. Наиболее примитивным является случай, когда вы вкладываете деньги в покупку товара для своего магазина.

Достаточно часто под вышеупомянутом термином, подразумевается человек, покупающий акции. И это вполне оправдано, ведь в данном случае происходят инвестиции в крупный бизнес, существующий в форме акционерных обществ. Таким же образом иностранные инвесторы вкладывают средства в российские компании и наоборот.

Объектом инвестирования конечно же могут быть не только ценных бумаги, но и реальные активы вроде недвижимости, драгоценных металлов или земли (часто это является способом диверсификации рисков в инвестиционном портфеле).

Но как бы то ни было, вкладчик быть хорошо знаком с рынком, на котором он работает. Например, перед тем как купить те или иные акции опытный акционер совершит фундаментальный анализ и сделает выводы о своевременности покупки или продажи (если таковые активы имелись).

Чтобы получать стабильный доход, инвестор постоянно оценивает состояние рынка и его перспективы, но в большинстве случаев прибыль делается именно в момент покупки (качественно отобранный инструмент, купленный в нужное время). В целом же, деятельность профессионального вкладчика достаточно интересна и определяет высокий уровень доходности. Как правило, эффект капитализации процентов увеличивает средства на длительных интервалах.

В чем особенности трейдеров

На фондовой бирже существует два типа участников, а именно:

  • инвесторы
  • трейдеры

Конечно же, четкого деления нет и один и тот же человек может быть как трейдером, так и вкладчиком. Другое дело в том, что это два принципиально разных подхода к заработку на бирже.

Трейдеры, в отличие от инвесторов, которые могут, к примеру купить акции ОАО «Сбербанк» или стать акционером ОАО «Газпром» и заниматься непосредственно другими делами, сидя «в бумагах», должны постоянно анализировать движение цен на торгуемый актив.

Конечно же, можно не проводить время постоянно за монитором (хотя, к примеру, скальперы так в большинстве случаев и делают), но, в целом, суть ясна: трейдеры это активные игроки фондового рынка, которые совершают сделки намного чаще инвесторов.

Конечно же, их доходность заметно выше (годовые проценты могут доходить до нескольких тысяч!), чем у «пассивных» акционеров, но ведь и риск здесь также постоянно присутствует в большей мере.

Если первый тип вкладчиков использует фундаментальный анализ, то трейдеры делают технический анализ рынка на основе индикаторов, а также порой анализируют новости.

Плюс ко всему трейдеры предпочитают более ликвидные инструменты - как минимум голубые фишки, в то время, как вкладчики могут покупать, к примеру, облигации или акции второго эшелона.

Источник: "a1invest.ru"

Частный инвестор — кому это нужно

Частный инвестор – это человек, который вкладывает в некий вид бизнеса свои личные финансы, получая с этого определенную прибыль. Частный инвестор – это отличный вариант для начинающей компании, у которой не хватает собственных денежных средств. Частный инвестор дает деньги в долг, тем самым обеспечивая себе прибыль в будущем.

Поиск частного инвестора – не такое простое занятие, как может показаться на первый взгляд. После того, как частный инвестор найден, необходимо его заинтересовать, представить проект совей компании в выгодном свете, чтобы он увлекся этим бизнесом.

Очень часто случается так, что инвестор попросту не знает, где ему найти компанию для вложения своих средств. Поэтому необходимо использовать все возможности, чтобы заявить о себе и представить свой бизнес-план. Для этого можно задействовать СМИ, частные встречи, телефонные звонки, размещение предложений на специализированных биржах.

Отношения с частными инвесторами строятся на взаимном доверии. Исходя из этого, можно дать рекомендацию – производите поиск частного инвестора для получения финансов без залога среди своего окружения. Во-первых, подобное инвестирование менее рискованное, а во-вторых, оно будет более успешным (т.к. риску подвергаются деньги знакомых или родственников, а не богатых бизнесменов).

Чтобы получить денежные средства в кредит от частного инвестора, его необходимо по-настоящему заинтересовать. Самые большие преимущества будут иметь фирмы, где есть квалифицированная команда, которая может воплотить инвестиционную программу в жизнь. Также для успешного поиска частного инвестора важны качественно составленные документы, которые будут ему представлены.

Частные иностранные инвесторы обращают внимание пристальное внимание на актуальность бизнес-идеи, предлагаемой к инвестированию.

Частный инвестор – это человек, который вкладывает в некий вид бизнеса свои личные финансы, получая с этого определенную прибыль.

Давая займ, частный инвестор заботится не о судьбе компании, а о своем будущем, собственной выгоде. Обычно частный инвестор не имеет больших средств на финансирование, чаще всего сумма денег от частного инвестора составляет не более миллиона долларов.

На что обратить внимание

Следует помнить, что поиск частного инвестора нужно проводить достаточно осторожно, ведь здесь тоже есть свои подводные камни. Проверку потенциальному инвестору нужно устраивать тщательную, практическую такую же, как и он вам.

Если вы не хотите разочароваться, то следует убедиться, что ваши с инвестором цели совпадают. Поэтому перед тем, как найти частного инвестора, – уточните, какой у него опыт в этой сфере деятельности, узнайте о фирмах, которые уже участвовали в инвестиционных программах, и попробуйте получить от них отзывы.

Как найти

Очень часто под видом таких индивидуальных инвесторов встречаются преступники. Наиболее распространенная схема мошенничества выглядит так: псевдоинвестор просит оплатить какие-либо инвестиционные услуги (это может быть изучение вашего бизнес-плана, нотариальное или юридическое заверение, любое страхование, приезд к вам потенциального частного инвестора).

Для того, чтобы не пострадать от такого обмана необходимо помнить, что любые оплаты до заключения договора сигнализируют о мошенничестве. Еще одной схемой обмана является банальное похищение представленной вами идеи для получения инвестиций.

Из вышесказанного становится ясным, что самые надежные инвесторы – это те, которые были найдены среди знакомых. Второе место занимают инвесторы, найденные через организации-посредники, например, ассоциацию частных инвесторов.

Источник: "kak-bog.ru"

Какою стратегию выбрать

Почему одни инвесторы покупают акции и забывают о них, а другие - тратят на торговлю на фондовом рынке по 10 часов в день?

Ценные бумаги - хороший способ увеличить капитал. Проблема с ним только в том, что никто не знает, какую точно прибыль он принесет: прошлые показатели не гарантируют такой же доход в будущем.

Стабилизировать или примерно предсказывать прибыль помогает выбор стратегии: с активным или пассивным инвестированием. Пассивные инвесторы избегают риска, а активные - постоянно обновляют портфели, наблюдают за сигналами и изучают финансовые отчеты.

Активный

Активный инвестор - профессионал в финансовой сфере, который зарабатывает инвестированием на жизнь. Торговля на фондовом рынке для него - работа, поэтому он посвящает ей по полдня. Его цель - находить быстро растущие компании и получать прибыль за их счет. Из-за этого активный инвестор часто меняет содержимое портфеля.

Активный инвестор дотошно изучает компанию: сколько она стоит, финансовые отчеты, активы, насколько перспективна и рентабельна ее деятельность. И на основе этой информации принимает решение: брать акции или не брать. Если у компании много активов, порядок с отчетностью и растущее производство, а акции при этом дешевые, компания недооценена.

Инвесторы любят такие компании, потому что их акции способны вырасти в 10-20 раз. Но покупка их - риск, потому что такие компании, скорее всего, малоизвестные, их судьбу трудно предсказать. Зато низкорисковые акции крупных, известных компаний, вроде Гугла, наоборот, вряд ли покажут такой же большой рост.

Активный инвестор необязательно совершает сделки каждый день или даже месяц. При ответственном инвестировании большую часть времени занимает подготовка к сделке. Каждая сделка - большая ответственность, потому что торговля на бирже - главный источник дохода для инвестора. Он зарабатывает себе им на жизнь и еще доход сверх этого, который снова вложит в ценные бумаги и получит новую прибыль. То есть, реинвестирует его.

Активный инвестор, как предприниматель, все время на чеку. Он постоянно следит за рынком, анализирует бухгалтерскую отчетность и оценивает потенциал роста ценных бумаг. Это требует знаний в области экономики.

Пассивный

Если человек не уделяет инвестированию много времени и предпочитает умеренный низкорисковый доход высоким рискам, он пассивный инвестор. Торгует по стратегии «купил и держи». Инвестиции для него - дополнительный пассивный источник дохода.

Такой инвестор вкладывается в бумаги разной доходности, чтобы снизить риски. Это называется диверсификацией портфеля. С ней возможность потерять деньги снижается.

Например, если бы вы в начале прошлого года вложили все свои деньги в акции Яндекса, за год вы бы потеряли две трети вложений. А если вы инвестировали в акции Яндекса, Эпла, ETF индекса S&P 500 и еще пару компаний, вы не почувствуете потерь: Яндекс упал, Эпл вырос, прибыль уравняла потери.

Пассивный инвестор не следит за рынком постоянно, потому что уверен, что в его портфеле нет бумаг, которые могут резко изменить цену.

Пассивные инвесторы часто вкладываются в облигации. Они приносят невысокий доход в 13-17%, зато риски минимальные. Также они покупают акции крупных компаний со стабильным ростом или передают управление инвестициями профессионалам: инвестируют в ETF, ПИФ.

Отличительная черта пассивного инвестора - время, в течении которого он держит бумагу в портфеле. Некоторые инвесторы даже не изменяют портфель в кризис, а просто ждут, когда котировки вернутся к прежним показателям и снова станут расти. Это требует силы воли и решений без эмоций.

Поскольку пассивный инвестор не тратит много времени на изучение рынка, он не владеет полной информацией, чтобы самостоятельно принимать решения о покупке ценных бумаг. По этой причине он обращается за услугами к финансовым консультантам, управляющим компаниям или активным инвесторам.

Конечно, чтобы подстраховаться, активные инвесторы иногда включают в портфель пассивные инвестиции, а пассивные инвесторы наоборот. Они это делают, скорее, ради эксперимента. Ведь если пассивный инвестор начнет вкладывать, к примеру, 50% портфеля в активную часть, он рискует потерять деньги из-за некомпетентного управления деньгами.

Поэтому если у него и возникнет желание рискнуть в погоне за большой прибылью, лучше это делать на небольшие суммы. Активный инвестор не держит в портфеле много долгосрочных инвестиций. Если он найдет во что можно вложить деньги с большей доходностью, продолжать держать подорожавшие бумаги невыгодно.

Какая стратегия подходит вам, зависит от целей и способностей. Если вы хотите постоянного участия, вам интересна финансовая тематика и есть жажда знаний, ваш выбор - активное инвестирование.

А если вы работаете в другой сфере, имеете приличный доход и любите свое дело, разбираться в работе финансовых инструментов вам будет сложно, потому что потребует много сил и времени. Их вам может не хватить, если вы уже работаете на полный рабочий день. Лучше выберите пассивное инвестирование, чтобы получать стабильный дополнительный доход.

Пример

Для примера рассмотрим акции Северстали (тикер на бирже CHMF). Двое инвесторов в январе 2010 года инвестируют 400 000 руб.: покупают по 1170 акций по 340 руб. за штуку. Один придерживается активной стратегии и занимается постоянным поиском компаний с наибольшим потенциалом к росту. А второй - пассивной.

Таблица показывает сделки активного инвестора (для простоты расчетов не учтены размеры лотов, расходы на брокерскую комиссию и налог на прибыль от торговли ценными бумагами):


Аббревиатуры в первом столбце означают название акции, которое используют на бирже ММВБ.

После продажи акций Северстали активный инвестор купил акции Газпрома, но продал их достаточно быстро, т.к. они не показали необходимую доходность. По тем же принципам он совершил несколько сделок с бумагами МТС, Магнита, Сургутнефтегаза и РусАл.

В результате стоимость портфеля активного инвестора на 27 февраля 2015 при цене 490 руб. за акцию «Русского алюминия» (RUALR) будет 8 358 910 руб., с первой сделки портфель вырос в 21 раз.

Пассивный инвестор тоже в плюсе. Он купил и держал акции Северстали все это время: с января 2010 стоимость акций выросла на 106% (Для простоты пример не учитывает диверсификацию портфеля).

Чтобы тратить часть прибыли, а оставшееся реинвестировать - активный инвестор начинает инвестировать с суммы не меньше 500 000.

Пассивный инвестор может начать инвестировать даже с 50 000 - это никак не скажется на его уровне жизни. У него есть основной источник дохода, а инвестиции в ценные бумаги для пассивного инвестора - способ сохранить и приумножить накопления.

В современном мире появляется все больше интересных бизнес-идей, которые требуют воплощения. Но для раскрутки любого проекта нужны деньги, которые далеко не всегда есть у автора идеи. Поэтому актуален вопрос о поиске инвестиций для открытия бизнеса. Однако предприниматели и компании, начинающие с нуля, рискуют столкнуться с сильными конкурентами в выбранной ими нише. И, чтобы реализовать идею и найти необходимые для этого средства, нужно знать все фишки по привлечению инвесторов.

Мы расскажем вам как сделать свой проект привлекательным для инвесторов и что для этого нужно предпринять. Дорогу осилит идущий, а бизнес - тот, кто готов к новому.

Где искать инвесторов

Возможностей для поиска инвесторов гораздо больше, чем может показаться на первый взгляд. И найти деньги можно, прибегнув как к давно уже существующим способам инвестирования, так и современным, появившимся с возникновением интернета.

Классические способы привлечения инвестиций

Получить деньги на бизнес можно через инвестиционные фонды , фонды содействия малому предпринимательству . Это довольно сложная задача. Кроме того, что начинающий предприниматель обязан найти серьезные основания для получения инвестиций, часть средств он должен вложить сам, но для этого далеко не у всех есть возможности.

Можно обратиться за помощью в венчурные фонды , однако необходимо учитывать, что они дают средства на развитие проектов, имеющих перспективы. В первую очередь - в сфере инноваций и IТ-технологий.

Еще один вариант - особая площадка для инвестирования в бизнес-проекты, бизнес -инкубатор. Но, чтобы получить деньги, нужно победить в конкурсе и пройти собеседование.

Потенциальными инвесторами могут стать и успешные бизнесмены , которые хотели бы иметь пассивный доход. Найти инвесторов и сделать их партнерами - наиболее приемлемый и простой путь. А для этого вам нужно уметь хорошо презентовать свой проект, доказать его состоятельность и востребованность.

Привлечение инвестиций через мейнстримы

Один из самых популярных способов привлечения инвестиций - краудфандинг, который представляет собой сбор средств на бизнес у обычных людей. В интернете есть краудфайдинговые площадки, предназначенные для того, чтобы на них можно было оставлять предложения о сборе средств на проект, или вкладывать в проект свои деньги. Но, чтобы прибегнуть к такому способу, нужно или быть известным человеком, или суметь очень хорошо прорекламировать свою идею, что, к сожалению, не делается на краудфандинговых площадках.

Можно попробовать привлечь инвестиции через криптовалюты и электронные платежные системы. Необходимо отметить, что некоторые популярные сегодня криптовалюты, например, эфириум, были созданы на деньги пользователей.

Платформы для поиска инвесторов

Если вы не знаете, где искать инвесторов, то мы предлагаем вам несколько крупных платформ по их поиску.

business-platform.ru . Федеральная бизнес платформа. Кроме проектов и предложений по продаже готового бизнеса, здесь можно найти базу инвесторов. Основная задача платформы - соединять инвесторов и авторов бизнес-проектов в онлайн-режиме.

beboss.ru . Ресурс предоставляет возможность для поиска инвесторов для любой отрасли, а также каталог франшиз, бизнес-планы и бизнес идеи.

napartner.ru . Платформа предлагает различные услуги для стартаперов и инвесторов, например, сопровождение сделки. Начинающим бизнесменам нужно будет описать нюансы своего проекта, чтобы инвесторы получали как можно больше информации.

investclub.ru. Ресурс предполагает широкие возможности для поиска инвестиций и инвесторов.

rusinvestproject.ru . Площадка для поиска инвесторов как в России, так и в странах СНГ.

Как действовать. Основные правила для привлечения инвесторов

Желающих получить инвестиции много и конкуренция достаточно велика, поэтому перед тем как искать инвестора, необходимо усвоить несколько правил.

Чем больше вы предоставите информации для инвесторов, тем больше вам будут доверять.

Если вы знаете сколько можете заработать, как будет развиваться ваш проект - можно смело выходить на беседу с инвестором. Подсчитайте, сколько конкретно вам нужно денег и для чего.

Пример - стартап Talkdesk. Его авторы предложили разработку облачных технологий, которые должны использоваться в call-центрах. Перед тем, как встретиться с представителем венчурного фонда Силиконовой долины, от которого команда проекта впоследствии получила 12 000 000 долларов, она уже имела вложения от других инвесторов в размере 4 000 000 долларов и получила 1 000 000 прибыли. Инвесторов покорило умение команды экономить и всецело отдаваться работе. Все выводы они сделали на основе предоставленной информации о проекте.

Чем больше вы знаете об инвесторе, тем больше у вас возможностей его заинтересовать.

Какой предпочитает стиль общения? Как ведет дела? Как быстро принимает решения? Любая самая незначительная мелочь может оказаться важной.

Пример - получение инвестиций для проекта Glowforge. Прежде чем обращаться за инвестициями, автор проекта просмотрел блоги партнеров фонда. Изучая их, он сделал вывод, что, делая презентацию, нужно основываться не на цифрах, а на продукте. Всего проект привлек 9 000 000 долларов для производства лазерных 3-D принтеров от венчурных фондов Foundry Group и True Ventures в 2015 году.

Проект также установил краудфайдинговый рекорд, так как смог привлечь еще 28 000 000 долларов на площадках. То есть автор проекта Дэн Шапиро успешно использовал второе правило, но самое главное - третье правило.

Чем больше вы уверены в своем успехе, тем больше будут верить в него другие.

Инвесторы предпочитают грамотных и настойчивых людей, знающих чего они хотят и умеющих обосновать свои планы. Доказывайте, что вы способны сделать то, что предлагаете. Откажитесь от слов «хочу» и «желаю», говорите «делаю» и «действую». Сконцентрируйтесь на целях. Правильно поставленные цели непременно приведут к успеху.

Как сделать проект привлекательным: на что обратит внимание инвестор

Согласно статистическим данным, из десяти проектов инвестиции получает только один. Что же нужно сделать для того, чтобы ваш проект стал интересен инвесторам?

  1. Вы и ваша команда

Прежде всего, любого инвестора заинтересует с какими людьми ему придется работать. Интересны как личностные качества автора проекта, так и его мотивация, готовность идти до конца. Вы должны доказать, что сможете идти вперед, несмотря на трудности. Это важно как вы добиваетесь цели, так как любой инвестор ценит свое время и деньги.

  1. Правильные расчеты

К сожалению, 95% начинающих предприниматели, ищущих инвесторов, плохо представляет себе на какие доходы они могут рассчитывать. Представленные ими на презентации цифры порой не соответствуют действительности. Постоянно растущие продажи и миллионная прибыль, которую предлагают авторы проектов, часто ничего общего не имеют с реальным положением вещей. Ищите как оптимизировать расходы, укажите на что конкретно хотите получить инвестиции.

  1. Потенциал проекта

Одно из самых важных моментов в общении с инвестором - определение потенциала проекта. Инвестор должен знать, когда проект принесет доход, как вы определите потенциальных клиентов, наконец, когда проект полностью окупится. Желательно, в течение года, максимум - трех лет.

Чтобы определиться с потенциальными клиентами, неплохо провести краудфандинговую кампанию. В том случае, если вашим проектом заинтересуются пользователи, у вас будет шанс вызвать интерес у инвесторов.

Как подготовиться к общению с инвестором: от питча до заключения договора

Наступает период, когда инвестор поверит, что он должен выбрать именно ваш проект. В среднем, от знакомства с инвестором до заключения договора у бизнесменов уходит 3-9 месяцев. Возможно, что придется готовить не одну версию бизнес-плана и отвечать на множество вопросов, к которым вы не совсем готовы. Поэтому тщательно готовьтесь не только к презентации, но даже к короткой встрече и телефонному разговору. Каждый этап общения требует своей подготовки.

Этап 1. Знакомство

Оно может быть как очным, так и заочным. Здесь главное заинтересовать инвестора своим проектом. Для этого можно использовать следующие способы.

Еlevator pitch или презентация в лифте. Короткая презентация названа так потому, что бизнесмены и стартаперы «ловили» потенциальных инвесторов в лифтах и представляли им свою бизнес-идею за 30 секунд. В вашу мини-презентацию обязательно нужно включить:

  • проблему, которую вы решаете;
  • описание продукта;
  • способ монетизации.

Главное - привлечь внимание, для чего можно использовать интересные факты или цифры. Например, презентация SpaceX состояла всего из трех предложений: о стоимости запуска, которая не снижалась десятилетиями, возможности ее снижения на 90 процентов и впечатляющей суммы, которую можно заработать.

Еlevator pitch можно использовать на крупных форумах и бизнес-конкурсах.

Переписка . Вполне можно установить связь, ведя переписку по e-mаil. Для индивидуальных обращений этот способ работает лучше всего. Письмо, кроме обращения, должно включать:

  • описание продукта или услуг;
  • описание потребителей;
  • бизнес модель;
  • основание для вложений.

Этап 2. Деловая встреча

Презентация . Если потенциальный инвестор заинтересовался презентацией в лифте или вашим письмом, он пригласит вас на личную встречу, к которой тоже нужно подготовиться. Собираясь на встречу, нужно определиться, что вы от нее хотите конкретно. Если получить деньги, то нужно об этом сказать. Такой call to action вполне применим и работает.

Теперь о самой презентации. Она должна быть короткой и яркой. Хорошо следовать правилу 10/ 20/ 30. Постарайтесь не останавливаться на подробностях и уложиться в 20-минутную презентацию, которая состоит из 10 слайдов и набрана 30 шрифтом.

Внешний вид. Судьба вашего проекта будет зависеть не только от хорошей презентации, но и от вашего поведения и внешнего вида. Поэтому:

  • не опаздывайте;
  • приходите в деловом костюме;
  • соблюдайте правила этикета.

Очень важны ваше умение держать себя уверенно, ваши энергия и харизма.

Этап 3. Получение финансирования

Финансы, финансы и еще раз финансы. Для инвестора главное - зарабатывание денег. Об этом нужно помнить прежде всего. Поэтому, даже если ваш проект должен “спасти мир”, но не имеет хорошего бизнес-плана и финансового плана, потенциального инвестора он не заинтересует. Необходима финансовая модель, которую может подкорректировать сам инвестор. Хорошо иметь:

  • результаты маркетинговых исследований;
  • письма от поставщиков.

Лучше готовить сразу три варианта: оптимистический, пессимистический и основной. Но, в любом случае, модель должна быть тщательно выверена. Только при таком раскладе можно надеяться на заключение сделки. Важно показать, что вы хорошо знаете рынок, убедить в целесообразности внедрения вашего продукта. Инвестор должен верить, что вложив деньги в вашу идею, он сможет не только быстро окупить вложения, но и хорошо заработать.

Как правильно подготовить презентацию: 5 фишек для инвесторов

Очень важна презентация, от которой во многом будет зависеть получение инвестиций. Многие предприниматели, готовясь к презентации, не понимают до конца интересы инвесторов и не знают, как правильно представить свой проект. Какие пункты должна содержать презентация?

  1. Определение проблемы . Если она есть, то ее нужно подтвердить. Подтверждение спроса должно определяться реальными цифрами.
  2. Решение проблемы. Ваше решение не может быть единственно правильным. Но это ваше решение, и вам нужно убедить инвестора в том, что оно работает, что люди готовы купить продукт. Лучше всего приходить к инвесторам уже с определенными результатами. Для этого можно предпринять такие шаги:
  • сделать тестирование продукта;
  • поставить в известность о внесении изменений в проект;
  • познакомить с имеющимися результатами.
  1. Поиск возможностей реализации продукта. Готовность купить еще не значит, что продукт будет хорошо продаваться. Даже если человек купит услугу или продукт один раз, нет уверенности, что он обратиться к вам в следующий раз. Поэтому нужно учитывать прибыль и убыток на одного клиента, так называемую юнит-экономику, а также способы привлечения и удержания клиентов.
  2. Поиск рынка и определение стратегии выхода на него . Нужно искать те рынки, которые растут, а не исчезают, как, например, рынок по ремонту сотовых телефонов.

Если в презентации будет представлено как ваши доходы будут расти через 3-5 лет, то ваша финансовая модель вызовет интерес у инвесторов.

  1. Определение суммы инвестиций . На последнем этапе обязательно нужно сказать инвестору на что вам нужны деньги и какую сумму вы хотите, а также какую сумму готовы вложить сами.

Правильный выбор инвестора, серьезная подготовка к разговору с ним, а также хорошая презентация проекта помогут получить шанс на инвестирование именно в ваш проект.

Андрей Меркулов

Инвестор, учредитель проекта Территория Инвестирования
Владелец ряда активов — доходный дом, доходные квартиры, доходные сайты
Предприниматель, эксперт по трафику, тиражированию бизнеса и бизнес системам

Добрый день, уважаемые читатели финансового журнала «сайт»! Сегодня мы поговорим об инвестировании. Мы расскажем, что это такое и какие виды инвестиций существуют, с чего лучше начать и куда можно инвестировать деньги.

Из статьи вы узнаете:

  • Что такое инвестиции и в чем состоит их выгода;
  • Какие виды инвестиций самые распространенные;
  • Каковы преимущества и недостатки частного инвестирования;
  • Какие шаги предпринять, чтобы начать инвестировать;
  • Какие способы инвестирования личных финансов существуют.

Статья будет полезна всем, кто интересуется инвестициями. Полезную информацию для себя найдут как новички в сфере инвестирования, так и те, у кого уже имеется опыт.

Что такое инвестирование и какие виды инвестиций бывают, с чего начать и как правильно делать инвестиции, куда лучше инвестировать свои деньги — об этом и не только вы узнаете, прочитав статью до конца

1. Что такое инвестиции простыми словами и для чего они нужны 📈

Далеко не все понимают, что инвестированием в современном мире занимаются абсолютно все. По сути даже образование представляет собой особый вид инвестирования , так как это вклад в будущее, ведь именно качественное образование поможет найти хорошую работу с достойной заработной платой.

Например , этот же принцип действует в спорте. Регулярно занимаясь, человек делает вклад в красоту и здоровье. Если же он профессиональный спортсмен, каждая тренировка является инвестированием в будущие победы.

Таким образом, инвестирование отображает важнейшее правило жизни человечества. Оно гласит: получить что-либо в будущем невозможно, если ничего не сделать для этого в настоящем.

Отсюда можно вывести основной смысл инвестиций: они представляют собой умственные, денежные, материальные вложения, которые в перспективе приведут к получению дохода через короткий или длительный срок.

К сожалению, в России, а также странах бывшего СССР уровень финансовой грамотности находится на довольно низком уровне. Результат – отсутствие правильных знаний о перспективах финансовых вложений.

Большинство жителей этого региона считают, что инвестиционной деятельностью могут заниматься только кредитные организации, государственные органы, а также крупные компании.

Также бытует мнение, что зарабатывать на вложении средства среди частных лиц могут только весьма богатые люди. На самом же деле заняться инвестициями может абсолютно каждый. Для этого достаточно иметь желание, а также теоретическую и практическую подготовку.

Прежде всего, стоит изучить понятие инвестирования . Произошло это слово от латинского in-vestio , что в переводе означает одевать . Не совсем понятно, каким образом связаны эти два слова.

Инвестирование в экономическом смысле имеет несколько определений. Мы приведем самое простое для понимания.

Инвестирование — это вложение средств в различные материальные, а также нематериальные активы ради их приумножения.

Производятся инвестиции в различных сферах экономики, а также социальной и интеллектуальной жизни людей.

Объектами инвестирования, то есть имуществом, в которое вкладываются деньги, могут быть:

  • денежные средства разных стран;
  • различные типы ценных бумаг;
  • объекты недвижимости;
  • оборудование;
  • объекты интеллектуальной собственности.

В случае инвестирования вложения осуществляются единожды. После этого в перспективе можно рассчитывать на постоянное получение прибыли.

Инвестиции помогают преодолеть основное экономическое правило. Оно гласит, что у того, кто хранит денежные средства дома, их количество непрерывно уменьшается.

Дело в том, что постоянно и неизбежно снижается покупательная способность имеющихся денег. К этому приводят инфляция , различные экономические кризисы , а также девальвация .

Отсюда вытекает важнейшая цель любого инвестирования , которая заключается не только в сохранении, но и в постоянном увеличении капитала.

2. В чем заключается выгода инвестирования? 📑

Тратить минимум времени и сил на получение дохода вполне реально. Подобный вариант зарабатывать средства называют . Именно к такому способу заработка стремятся все адекватные люди. Особенно это касается бизнесменов , а также манимейкеров , то есть людей, которые получают доход с использованием Интернета.

Одним из способов пассивного заработка выступает инвестирование средств в какие-либо прибыльные направления . Иными словами, удачные инвестиции позволяют рассчитывать на то, что в конечном итоге можно добиться главной цели любого здравомыслящего человека, которая заключается в минимальном расходовании времени на зарабатывание средств.

Получается, что у человека появится возможность заниматься тем, что ему удобно. В конечном итоге удачное вложение средств приведет к тому, что отпадет необходимость каждый день ходить на работу и тратить большую часть своего времени на обеспечение достойного существования себе и своей семье.

Вместо самого человека работать будет его капитал , инвестору же останется получать регулярную и стабильную прибыль.

Многие к таким заявлениям относятся весьма скептически . Это вполне понятно, учитывая, что в нашей стране политика и экономика очень нестабильны. Но есть смысл прекратить сомневаться, лучше всего трезво оценить открывающиеся возможности.

Важно помнить , что неуверенные в собственных силах люди никогда не смогут избавиться от безденежья, а также от тяжелого ярма наемного работника.

Многие задаются вопросом, почему кому-то удается , а другие никак не могут выбраться из долговой ямы. Дело вовсе не заключается в имеющихся талантах, высокой работоспособности, отличных . На самом деле все заключается в том, что одни люди умеют эффективно распоряжаться принадлежащими им средствами, а другие – нет.

Даже те, у кого первоначальные активы одинаковые, в итоге могут получать совершенно разный доход . Связано это во многом с кардинальным различием в отношении к материальным, а также личностным ресурсам.

Таким образом, успеха можно добиться только в том случае, если грамотно направлять имеющиеся в наличии активы, иными словами, инвестировать их.

Следует иметь в виду , что сказанное относится не только к денежным средствами и имуществу, но и к умственным способностям, энергии, а также времени.

Грамотные и доходные инвестиции приносят в жизнь следующие выгоды:

  • прибыль, не зависящую от временных затрат;
  • финансовую независимость;
  • свободное время для занятий семьей, хобби, путешествий и прочего;
  • стабильное будущее, в котором можно быть уверенным.

Грамотно инвестировав средства, можно будет забыть о необходимости тратить значительное количество времени, чтобы обеспечить свои потребности. Не стоит рассчитывать, что делать абсолютно ничего не придется, нужно будет учиться , анализировать , а также рисковать .

Тем не менее, рано или поздно такие старания дадут положительный результат . В качестве него может быть стабильная прибыль . Сначала, скорее всего она будет лишь дополнительным доходом, но постепенно сможет стать основным .

Кроме того, в процессе инвестирования обязательно будет приобретен бесценный опыт. Он обязательно пригодится в будущем, даже если заработать существенных денег не удастся. Кстати, в одной из статей мы писали, без вложений.

Классификация форм и видов инвестиций

3. Основные виды инвестиций и их классификация 📊

Инвестиции неоднородны. Можно выделить огромное количество их видов. При этом каждый из них обладает уникальными характеристиками.

Разнообразие критериев, в соответствии с которыми можно описать инвестиции ведет к существованию большого количества классификаций. Мы расскажем о пяти основных.

Вид 1. В зависимости от объекта инвестирования

Одной из важнейших характеристик инвестиций является объект, в который вкладываются средства.

На этом признаке основывается следующая классификация:

  • Спекулятивные инвестиции подразумевают приобретение какого-либо актива (ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов) для последующей их реализации после возрастания стоимости.
  • Финансовые инвестиции – вложение капитала в разные финансовые инструменты. Чаще всего с этой целью используются ценные бумаги, а также паевые фонды.
  • Венчурные инвестиции – вложения в перспективные, активно развивающиеся, зачастую недавно созданные компании. В этом случае ожидается, что в будущем они начнут приносить огромную прибыль. Более подробно про читайте в отдельной статье нашего журнала.
  • Реальные инвестиции предполагают вложение денежных средств в различные формы реального капитала. Это может быть приобретение земельного участка, вложения в строительство, покупка готового бизнеса, авторского права, лицензии.

Вид 2. По сроку инвестирования

Для инвесторов огромное значение имеет то, на какой период времени их средства будут ограничены в возможностях пользования. Иными словами, важен срок, то есть время, на которое деньги будут вложены.

В зависимости от этого признака выделяют следующие виды инвестиций:

  • краткосрочные , срок вложения по которым не превышает года;
  • среднесрочные – инвестиции на 1-5 лет;
  • долгосрочные – деньги будут вложены больше чем на 5 лет.

В отдельную группу можно также выделить аннуитетные инвестиции , которые могут быть сделаны на любой период времени. При этом прибыль от них поступает периодически.

Ярким примером являются банковские депозиты с ежемесячным перечислением процентов на отдельный счет.

Вид 3. В зависимости от формы собственности

Если рассматривать в качестве критерия классификации субъекта, который инвестирует средства, можно выделить:

  • частные инвестиции – вложения осуществляются физическим лицом;
  • зарубежные – средства инвестируются иностранными гражданами и компаниями;
  • государственные инвестиции – субъектом выступают различные государственные органы.

Существуют ситуации, когда не все вложенные деньги принадлежат одному субъекту. В этом случае говорят о комбинированных или смешанных инвестициях .

Например , часть вложенных денег принадлежит государству, остальные – частному инвестору.

Вид 4. По уровню риска

Одним из важнейших показателей любых инвестиций является уровень риска. Традиционно он находится в прямой зависимости от доходности. Иными словами, чем выше риск, тем большую прибыль принесет инвестиционный инструмент.

В зависимости от уровня риска все инвестиции делят на три группы (расположены в порядке возрастания степени рискованности):

  • консервативные ;
  • вложения с умеренным риском ;
  • агрессивное инвестирование .

Несмотря на то, что существуют инвесторы, которые в погоне за высокой прибылью согласны на то, чтобы их вложения подвергались высокому риску, большинство все-таки избегают высокорисковых инвестиций. Это касается как новичков , так и опытных инвесторов .

Решением проблемы может стать диверсификация , которая хотя и не помогает полностью устранить риск, но позволяет значительно снизить его. Под диверсификацией понимают распределение капитала между несколькими типами инвестиций.

Вид 5. По цели инвестирования

В зависимости от целевого назначения традиционно выделяют следующие виды инвестирования:

  • прямые инвестиции подразумевают вложение капитала в области материального производства, реализации товаров и услуг, инвестор обычно при этом получает часть уставного капитала фирмы, которая составляет не меньше 10%;
  • портфельные предполагают инвестирование средств в различные ценные бумаги (обычно акции и облигации), активного управления инвестициями не предполагается;
  • интеллектуальные предполагают вложение руководством компании средств в обучение сотрудников, проведение различных курсов и тренингов;
  • нефинансовые инвестиции – деньги вкладываются в различные проекты (оборудования, машин), а также права и лицензии.

Таким образом, существует несколько классификаций инвестиций в зависимости от различных критериев.

Благодаря разнообразию видов каждый инвестор может выбрать тот тип инвестиций, который идеально подходит именно ему.

4. Преимущества и недостатки частных инвестиций 💡

Как и любой другой экономический процесс, частные инвестиции имеют свои плюсы и минусы . Важно еще до начала любых вложений внимательно изучить их. Это поможет в дальнейшем повысить эффективность процесса.

Плюсы (+ ) частных инвестиций

Можно назвать следующие преимущества частных инвестиций:

  1. Инвестирование представляет собой один из видов пассивного заработка. Это является важнейшим преимуществом инвестиций. Именно ради пассивного дохода большинство людей и начинают вкладывать средства. Для получения равноценных денежных сумм инвестор тратит значительно меньше времени и сил, чем тот, кто активно трудится в качестве наемного работника.
  2. Процесс инвестирования является очень интересным, а также помогает научиться новому. Познавательность инвестиционной деятельности заключается в повышении финансовой грамотности , приобретении опыта работы с различными инвестиционными инструментами. В то же время традиционный наемный труд отличается однообразием, во многом именно поэтому он становится ненавистным. В этом плане инвестиции значительно выигрывают.
  3. Инвестирование позволяет диверсифицировать получаемый доход. Традиционно каждый человек получает доход из одного источника – заработную плату от работодателя или пенсию . Реже к ним добавляется еще один-два источника, например, доход от сдачи в аренду квартиры . В то же время инвестирование позволяет распределить капитал между неограниченным количеством активов, что даст возможность получать доход из различных источников. Благодаря такому подходу можно в разы увеличить безопасность личного или семейного бюджета. Получается, что в случае потери дохода из одного источника, средства продолжат поступать из других.
  4. Инвестирование предоставляет возможность реализовать себя, а также достигнуть своих целей. Практика доказывает, что именно у инвесторов больше всего шансов достигнуть поставленных целей, а также стать успешным. Связано это с тем, что именно инвестирование позволяет достигнуть материального благополучия , а также освободить значительную часть времени. Это время можно потратить на семью, увлечения, самореализацию. Именно инвесторы чаще всего занимают верхушки рейтингов самых богатых людей.
  5. Теоретически доход, получаемый в процессе инвестирования, является неограниченным. Действительно, размер активного дохода всегда ограничивается тем, сколько времени и сил было потрачено. В то же время при пассивном доходе подобные ограничения отсутствуют . Более того, если в процессе инвестирования прибыль не снимать, а вновь вкладывать, доходность инвестиций будет возрастать по формуле сложных процентов.

Минусы (− ) частных инвестиций

Несмотря на значительное количество плюсов, инвестиции имеют и недостатки.

Среди них можно выделить следующие:

  1. Основным недостатком инвестирования является риск. Вне зависимости от того, какой инвестиционный инструмент будет использован, существует вероятность полной или частичной потери вложенного капитала. Конечно, если инвестировать средства в надежные активы, риск будет минимальным, но все-таки он сохраняется .
  2. Инвестирование сопряжено с нервным стрессом. Особенно это касается новичков. Нередко стоимость инструмента, в который были вложены средства, движется не в том направлении, куда хотелось бы инвестору. Естественно, это ведет к образованию убытка, пусть даже и временного. В этих ситуациях инвесторы подвергаются серьезному психологическому напряжению .
  3. Для успешного инвестирования требуется большой объем знаний. Потребуется постоянно обучаться и самосовершенствоваться . С одной стороны, приобретение дополнительных знаний является полезным процессом и лишним никому не будет. С другой стороны, для этого потребуется потратить достаточно много времени. Кроме того, важно наличие желания и самодисциплины , которые есть не у всех. В то же время при отсутствии необходимых знаний частное инвестирование становится похожим на блуждание во тьме.
  4. Процесс инвестирования чаще всего не гарантирует получения постоянной прибыли. Очень мало инструментов, которые дают гарантию получения дохода. Гораздо чаще инвесторам приходится ориентироваться на прогнозные величины, которых в случае изменения рыночной ситуации не всегда удается достигнуть. Более того, иногда частные инвестиции ведут к образованию убытка . В сравнении с инвестициями различные варианты активного заработка дают больше гарантий получения постоянной суммы дохода.
  5. Для начала инвестирования потребуется денежный капитал. При этом если с получаемой прибыли планируется достойно жить и содержать семью, сумма вложений потребуется весьма значительная . На создание такого капитала может уйти значительное количество времени и сил.

Таким образом, сравнивая преимущества и недостатки инвестирования, можно сделать вывод о том, что плюсы все-таки перевешивают минусы .

Конечно, решить стоит ли заниматься вложением капитала каждый должен сам. Однако мы считаем, что лучше инвестировать.

Для начала можно использовать небольшие суммы и инструменты с минимальным риском.

Как правильно инвестировать деньги за 5 шагов — инструкция для новичков (чайников)

5. Как инвестировать деньги — пошаговое руководство по инвестированию для начинающих 📝

Многие начинающие инвесторы задаются вопросом, а также как эффективно начать инвестировать. Именно поэтому далее в статье мы приводим пошаговую инструкцию . Она поможет любому желающему сделать первые шаги в инвестировании и тем самым достичь своих финансовых целей.

Конечно, изначальная ситуация для каждого инвестора индивидуальна. Тем не менее, можно выделить общие правила, которым необходимо следовать, они полезны для всех случаев и каждого инвестора.

Для начала инвестирования требуется преодолеть восемь последовательных шагов. Для достижения успеха не стоит пропускать ни один из них.

Шаг 1. Оценка имеющейся финансовой ситуации и приведение в порядок личных финансов

Прежде всего, следует описать свои доходы . При этом определить следует источник доходов, насколько они регулярны и стабильны. Кроме того, следует зафиксировать их размер.

Далее оцениваются расходы , их следует фиксировать по статьям. При этом обязательно помечают категорию расходов, то есть являются ли они разовыми , регулярными или нерегулярными .

Следующий пункт финансового плана – описание имеющихся в наличии активов . Это могут быть автомобиль , квартира , банковские депозиты , земельные и дачные участки , ценные бумаги , доли в уставных капиталах и прочее. Важно обозначить стоимость каждого из активов, а также размер прибыли от него.

После этого рассчитывается рентабельность каждого актива , которая равна отношению приносимой им прибыли к стоимости. Скорее всего, все или большинство активов окажутся неприбыльными или влекущими дополнительные расходы. На этом этапе подобная ситуация вполне нормальна.

После того, как активы будут описаны, важно также составить список пассивов . Это могут быть любые обязательства – кредиты , в том числе ипотечный, а также другие долги , например, налоги и страховые взносы .

На этом этапе важно оценить размер расходов, которые выплачиваются по соответствующим обязательствам ежегодно . Также стоит оценить в процентах отношение суммы расхода к общей сумме обязательств.

Теперь бюджет следует оценить путем расчета двух коэффициентов:

  1. Инвестиционный ресурс – разница между доходами и расходами;
  2. Чистый капитал – разница между активами и пассивами.

В идеале значение первого показателя должно быть не менее 10 -20 процентов от суммы дохода. Если же размер инвестиционного ресурса не достиг этого значения, или оказался меньше нуля, прежде чем начать инвестирование придется прибегнуть к мерам финансового оздоровления бюджета.

В ходе составления и анализа финансового плана следует быть максимально честным, нельзя пытаться приукрасить сложившуюся ситуацию. Важно в бюджете описать все точно как есть на самом деле.

Важно понимать , что именно бюджет, составленный на этом шаге, является основой будущего финансового плана, без которой составить качественный план никак не удастся.

Таким образом, результатом первого шага должно стать понимание того, откуда в ваш бюджет поступают средства, а также каким образом они расходуются .

Кроме того, можно понять, сколько средств остается после внесения основных платежей, а также сколько времени удастся просуществовать, если поступления из основного источника доходов прекратятся.

Шаг 2. Создание финансового резерва

Для использования при возникновении непредвиденных ситуаций следует создать финансовый резерв . Следует понимать, что он важен не только в практическом плане, но и в психологическом . Такой резерв дает очень прочное ощущение уверенности, а также стабильности.

Осознание того, что у человека есть небольшой запас денег на случай непредвиденных жизненных обстоятельств делает жизнь психологически гораздо более комфортной.

В итоге финансовый резерв представляет собой доступный, но при этом весьма эффективный способ сделать жизнь более комфортной, а также значительно сократить уровень стресса.

В практическом плане финансовый резерв обеспечивает выполнение двух функций:

  1. Оплата регулярных расходов в том случае, если по каким-либо причинам основной источник дохода перестанет пополнять бюджет;
  2. Финансирование мелких непредвиденных трат – ремонта бытовой техники, услуг врача и прочего.

Идеальный размер финансового резерва должен обеспечивать оплату постоянных расходов на протяжении периода равного от трех месяцев до полугода .

Хранить созданный резерв следует в той валюте, в которой осуществляется оплата основных расходов. При этом лучше всего вложить денежные средства в банк .

Выбирать следует такую кредитную организацию, которая отвечает следующим критериям:

  • участие в ;
  • кредитная организация находится не ниже пятидесятого места по размеру активов либо является филиалом крупной международной компании;
  • удобное местоположение, а также график работы позволят пользоваться услугами банка, не тратя на это целый день.

Для накопления не стоит выбирать карточные счета, так как в этом случае велик соблазн израсходовать средства не так, как запланировано. Лучше всего открыть текущий либо накопительный счет . Однако в этом случае слишком низкие проценты на остаток на счете.

Идеальным вариантом может стать депозит . Но следует обратить внимание, чтобы он соответствовал следующим критериям:

  • минимальная сумма пополнения должна быть комфортной для ежемесячного накопления;
  • в случае необходимости можно снять часть средств без потери процентов;
  • в идеале проценты должны начисляться и капитализироваться ежемесячно.

Получается, что при выборе банка процентная ставка не должна выступать определяющим условием. Но следует обратить внимание, чтобы она была ни самой низкой, ни самой высокой среди существующих на рынке.

Как только банк и вклад будут выбраны, нужно пополнить счет до суммы рассчитанного финансового резерва.

Шаг 3. Разработка целей, а также задач инвестирования

На этом этапе следует определиться, что будущий инвестор желает сделать в жизни, чего получить, какое имущество приобрести. При этом для каждой цели необходимо определить, сколько для ее достижения потребуется денег , в какой валюте. Кроме того, важно определить, к какому моменту цель должна быть достигнута.

После того, как цели будут определены, их следует проранжировать , то есть пронумеровать, по убыванию важности и приоритета. Таким образом, станет ясно, куда следует направлять средства в первую очередь .

Шаг 4. Определение приемлемого риска

Будущий инвестор на этом этапе определяет, какой финансовый риск он согласен выдержать , чтобы достичь поставленных целей. Также в этот момент определяется, какие ситуации в инвестировании будут неприемлемы.

Иными словами, некоторые инвесторы вполне спокойно относятся к временной просадке капитала даже на 40 % . Другие же напротив, чувствуют себя абсолютно некомфортно даже при возникновении убытка в пределах 10 %.

Шаг 5. Разработка инвестиционной стратегии

В этот момент важно определить для себя следующие моменты:

  • размер вкладываемой суммы;
  • периодичность инвестирования – один раз либо регулярно;
  • возникновение какого типа рисков недопустимо, и должно быть заранее захеджировано;
  • какую часть личного времени инвестор готов тратить на то, чтобы управлять вложениями;
  • определяются запретные финансовые инструменты – кто-то принципиально не инвестирует в алкогольную и табачную отрасли, кто-то предпочитает финансировать иностранные компании и тому подобное;
  • решается, в какие виды и типы активов будут инвестироваться средства;
  • какие налоги могут возникнуть, каким образом их можно минимизировать.

После того, как обозначенные выше условия будут определены, следует четко прописать, каким образом будут приниматься инвестиционные решения. То есть, необходимо решить, какие моменты принимать во внимание, а какие игнорировать. Кроме того, важно определить, какие действия должны последовать при возникновении тех или иных событий.

Не менее важно определить, как часто и под влиянием чего анализировать действующую инвестиционную стратегию, а также, при каких обстоятельствах следует пересмотреть и изменить ее.

Шаг 6. Стресс-тестирование разработанной стратегии

На этом этапе проводится тестирование разработанной на предыдущем шаге стратегии по принципу «что, если?» . Для этого следует задать себе максимальное количество вопросов и как можно правдивее ответить на них.

Начало вопросов должно быть следующим: что произойдет с поставленными мною инвестиционными целями. Вторая часть вопроса (если ) зависит от обстоятельств жизни инвестора и для каждого индивидуальна.

Примерами окончания вопросов могут служить:

  • если я потеряю работу;
  • если я серьезно заболею;
  • если сломается машина.

Итогом подобного тестирования должна стать разработка защитной инвестиционной стратегии. Основной ее задачей является определение возможностей, которые позволят не отказываться от реализации инвестиционной стратегии даже при неблагоприятном стечении обстоятельств.

Многие трудности можно не только заранее обозначить, но и застраховаться на случай их возникновения.

Шаг 7. Выбор способа вложений

В этот момент потребуется определить:

  • посредством какой компании будет проводиться инвестирование;
  • каким образом будут вноситься денежные средства;
  • как снимать заработанную прибыль;
  • в чью пользу и в каком объеме потребуется производить платежи (комиссий и налоги).

Шаг 8. Формирование инвестиционного портфеля

Только после того, как все предыдущие этапы подготовки к инвестированию будут преодолены, можно начать формировать инвестиционный портфель . Иными словами только в этот момент можно перейти непосредственно к вложению денежных средств.

На этом шаге потребуется сделать следующее:

  1. выбрать определенные инструменты, которые будут соответствовать разработанной инвестиционной стратегии;
  2. вложить деньги в подобранные активы.

Многие скажут, что приведенная инструкция слишком сложна, не обязательно преодолевать такое большое количество шагов. На самом деле только последовательное выполнение всех восьми этапов способно привести инвестора к следующему результату:

  1. Удастся разобраться в личной финансовой ситуации;
  2. Сформируется финансовый резерв, который позволит удержаться на плаву в течение полугода;
  3. Появится чувство уверенности в будущем, а также застрахованности от неожиданностей и мелких неприятностей;
  4. Будет разработан конкретный план действий, который позволит приумножить собственные средства;
  5. Появится грамотно структурированный финансовый портфель.

Те, кому удастся преодолеть эти непростые, на первый взгляд, шаги могут с уверенностью ожидать положительного результата от инвестиций.

Проверенные способы куда лучше инвестировать деньги, чтобы они работали

6. Куда инвестировать деньги — ТОП-9 лучших способов инвестирования личных финансов 💰

Существует огромное количество инструментов для инвестирования. Выбирая для себя идеальное направление, следует исходить не только из собственных предпочтений относительно уровня риска и доходности . Важно также согласовать способ инвестирования с экономической ситуацией в стране.

Мы предлагаем вашему вниманию наиболее популярные и надежные варианты для вложения денежных средств.

Способ 1. Банковские вклады

Совет 5. Читайте книги по инвестированию

Сегодня в сети можно найти значительное количество литературы, касающейся инвестирования. Каждый среди этого многообразия найдет то, что подходит именно ему.

Множество книг написано доступным и понятным языком . Поэтому, если для вас язык автора окажется слишком сложным, смело откладывайте книгу. Возможно ее время попросту не пришло. Прочитаете ее позднее.

Таким образом, начинающим инвесторам следует прислушиваться к советам профессионалов. Это в обязательном порядке поможет достичь успеха в инвестировании.

11. FAQ по инвестициям — ответы на часто задаваемые вопросы 🔔

Процесс инвестирования является многогранным и непростым. Именно поэтому у многих новичков возникает огромное количество вопросов.

Чтобы начинающему инвестору не пришлось искать ответы на них, изучая огромное количество литературы, мы приводим их в конце публикации.

В роли инвесторов чаще всего выступают западные фонды, которых привлекает потенциал роста отдельных отраслей промышленности. Как показывает практика, чтобы привлечь прямые инвестиции, вовсе не обязательно быть известной фирмой. Достаточно доказать, что при соответствующих финансовых вложениях предприятие способно в течение трех-пяти лет показать высокие темпы развития и роста прибыли.

Требования прямых инвесторов

1. Контроль над компанией. Прямые инвестиции, как правило, не обеспечиваются никаким залогом, кроме приобретенных акций или доли в уставном капитале компании, поэтому, принимая решения о вложении средств, инвесторы серьезно рискуют. Стараясь уменьшить вероятность денежных потерь, они не только тщательно отбирают инвестиционные проекты, но и стремятся установить контроль над деятельностью компании. Большинство инвесторов настаивают на продаже им блокирующего пакета акций 25% плюс одна акция, чтобы у менеджмента и руководства компании, которому принадлежат остальные акции, остался стимул к сотрудничеству. Некоторые хотят купить контрольный пакет акций, что практически равносильно приобретению 100% акций. Однако это опасно для основателей компании, т.к. они полностью утрачивают контроль над ее деятельностью и в будущем смогут реализовать свой пакет акций с большим трудом.

2. Перспективность бизнеса. Прямые инвесторы заинтересованы в том, чтобы компания, в которую вложены средства, смогла за 3 -5 лет вернуть инвестиции с прибылью, многократно превышающей средний рыночный уровень (чем больше риск, тем выше требования к доходности). Приемлемым для России уровнем доходности инвестиций является 40-60% годовых в валюте. В связи с этим инвесторы отдают предпочтение быстрорастущим и динамично развивающимся компаниям. Помимо роста фирмы инвесторы оценивают перспективность и технологичность отрасли, в которой работает, а также уникальность производимой ею продукции. Приветствуется наличие у компании зарегистрированных ноу-хау, другие конкурентные преимущества, например, выгодное расположение, доступ к рынкам сырья. Многие инвесторы ограничивают перечень отраслей, в которых они готовы работать. Например, фонд Delta Capital рассматривает только компании, работающие на рынке телекоммуникаций, информационных технологий, а также финансовых услуг и распределения потребительских товаров. У некоторых фондов существуют запретные для инвестиций отрасли, например, для всех фондов Европейского банка реконструкции и развития ЕБРР такими являются табачная, оружейная, алкогольная отрасли и игорный бизнес. Часть фондов предъявляют высокие требования к экологической чистоте производства.

3. Состав акционеров очень важен для инвестора, т.к. в России существует риск "размывания" акционерного капитала, т.е. увеличение количества выпущенных акций и, как следствие, снижения доли существующих акционеров в уставном капитале. Инвестор должен быть уверен в том, что его активы не перейдут в собственность других компаний. Доверие к акционерам повышается, если в их состав уже входят западные компании или в совете директоров есть независимые директора. Некоторые фонды отказываются от инвестирования, если выясняют, что предприятием владеют криминальные структуры. Также инвесторы предпочитают не вкладывать средства в компании, одним из акционером которых является государство.

4. Прозрачность компании. Прозрачность компании перед инвестором подразумевает составление отчетности по МФСО, ежегодный аудит, желательно международными аудиторскими компаниями, а также предоставление информации обо всех акционерах компании, ее структуре и проектах. Кроме того, многие инвесторы не хотят брать на себя риск возможных последствий налоговых схем, осуществляемых компаниями, и требуют значительно повысить прозрачность отчетности перед государством. Привести отчетности в соответствие с международными стандартами необходимо еще до начала сотрудничества с инвесторами, поскольку это повышает инвестиционную привлекательность компании и ее стоимость. Но если инвестор уже принял однозначное решение о финансировании, то трансформация отчетности может быть осуществлена и за его счет.

5. Профессиональный менеджмент. Многие инвесторы считают, что ключевую роль при принятии решения о вложении средств играет именно профессионализм команды менеджеров компании. В ходе работы инвесторы пытаются привести компанию к западным стандартам управления, а отсутствие поддержки со стороны ведущих менеджеров может свести к нулю все усилия. Профессиональный уровень менеджеров определяется на основе их резюме, а так же по качеству бизнес-планов развития компании. В случае, если инвестора не устраивает менеджмент компании, он может потребовать смены руководства, включая генерального директора.

6. Условия выхода из бизнеса. Несмотря на то что инвестор обычно продает свою долю в компании через 3-5 лет после начала работы с ней, условия выхода из сделки оговариваются еще до начала инвестирования. Так, с акционерами часто заключается договор о том, что если инвестор не сможет продать свой неконтрольный пакет акций в определенный период после окончания срока контракта, то другие акционеры компании, с учетом акций которых пакет становится контрольным, также должны продать свои акции. Это условие объясняется тем, что контрольный пакет акций всегда легче продать. Таким образом, акционеры должны быть сами заинтересованы в поиске покупателя, либо средств на выкуп акций у прямого инвестора. Иногда оговаривается право инвестора продать свои акции раньше установленного срока, например, если другие акционеры реализуют свои акции.

Этапы работы с инвестором

Процесс взаимодействия с инвестором можно разделить на несколько стадий: - знакомство с компанией, его называют deal flow, дословно "распределение потока"; - изучение бизнеса due diligence - должное внимание; - совместное управление компанией hands on; - продажа пакета акций инвестора exit of capital - выход из инвестиций.

Знакомство с компанией. На этом этапе необходимо представить инвестору краткое резюме бизнес-плана, и если оно его заинтересует, то и бизнес-план развития предприятия, где должны быть четко описаны история компании, предпосылки ее развития, перспективы рынка, производственная программа и денежные потоки проекта. Крупные компании составляют не только бизнес-план, но и инвестиционный меморандум - документ, в котором содержатся сведения о структуре акционерного капитала, составе акционеров, дочерних предприятиях и информация о сторонах, заинтересованных в проекте, а также желаемая структура сделки (то есть процент акций, которые выкупает акционер). Стоит отметить, что в отдельных случаях инвесторы готовы рассматривать не развернутые бизнес-планы, а лишь бизнес-идеи, не подкрепленные конкретными исследованиями и действиями.

Изучение бизнеса. Этот этап длительный, до полутора лет и включает всестороннюю оценку компании: исследование рынка, юридическую экспертизу заключенных договоров и учредительных документов. Этап завершается положительно только тогда, когда компания удовлетворяет всем требованиям инвестора. Представители инвестора выезжают в компанию, встречаются не только с ведущими сотрудниками, но и с менеджментом среднего звена, бухгалтеры проверяют ведение учета. Чтобы получить независимое мнение о компании, инвестор приглашает экспертов. Кроме этого, проверяется информация о собственниках компании. Средства не вкладываются до тех пор, пока инвестор не убедится, что в компании нет подозрительных субсидий, каких-либо дочерних фирм, через которые можно вывести активы. Итогом изучения бизнеса становится инвестиционный меморандум, который составляет инвестор. Документ рассматривается на инвестиционном комитете компании-инвестора, который выносит решение о вложении денег или отказе от финансирования проекта.

Совместное управление компанией. Для управления компанией в совет директоров вводится представитель инвестора. Как правило, он имеет право наложить вето на принятие стратегических решений (продажу активов, слияние, заключение крупных сделок). Кроме того, инвесторы помогают развивать производственный и финансовый менеджмент, стремятся повысить привлекательность продукции компании (проводят сертификацию продукции по международным стандартам), расширить рынки сбыта (находят пути реализации продукции в другие регионы или даже государства). В силу того, что большинство западных прямых инвесторов действуют от имени организаций государственного уровня, они могут привнести в работу компании "невещественный капитал" в виде деловых связей или лобби в государственных органах.

Выход инвестора из проекта. После окончания запланированного срока сотрудничества инвестор имеет право продать акции на оговоренных условиях. Для этого проводится независимая оценка компании и готовится пакет документов, с которым должны ознакомиться потенциальные покупатели. Как правило, если проект был успешным, инвестор не торопится выходить из бизнеса и ищет покупателя, который предлагает максимально выгодные условия. Чаще всего им становится либо стратегический инвестор - компания, заинтересованная в оперативном управлении бизнесом с целью увеличения собственной доли рынка или выхода на новые, либо акционеры самого предприятия, которые хотят продолжить ведение собственного бизнеса.

Как работать с прямыми инвесторами

По данным исследования, проведенного Российской ассоциацией венчурного финансирования и Аналитическим центром «Альпари СПБ», за период с 1994 по 2001 год объем прямых инвестиций в российский бизнес составил свыше 1,5 млрд долл. США. В роли инвесторов чаще всего выступают западные фонды, которых привлекает потенциал роста отдельных отраслей российской промышленности. Как показывает практика, чтобы привлечь прямые инвестиции, вовсе не обязательно быть известной фирмой. Достаточно доказать, что при соответствующих финансовых вложениях ваше предприятие способно в течение трех-пяти лет показать высокие темпы развития и роста прибыли.

Требования прямых инвесторов

Контроль над компанией. Прямые инвестиции, как правило, не обеспечиваются никаким залогом, кроме приобретенных акций или доли в уставном капитале компании, поэтому, принимая решения о вложении средств, инвесторы серьезно рискуют. Стараясь уменьшить вероятность денежных потерь, они не только тщательно отбирают инвестиционные проекты, но и стремятся установить контроль за деятельностью компании.

Личное мнение

Игорь Ливант, главный специалист корпоративных финансов инвестиционной группы «Атон» 1

Большинство инвесторов настаивают на продаже им блокирующего пакета акций (как правило, это 25% плюс одна акция), чтобы у менеджмента и руководства компании, которому принадлежат остальные акции, остался стимул к сотрудничеству. Но некоторые хотят купить контрольный пакет акций (50% плюс одна акция или 75% плюс одна акция), что практически равносильно приобретению 100% акций. Однако последний вариант опасен для основателей компании, так как они полностью утрачивают контроль над ее деятельностью и в будущем смогут реализовать свой пакет акций с большим трудом.

Перспективность бизнеса. Прямые инвесторы заинтересованы в том, чтобы компания, в которую вложены средства, смогла за три-пять лет вернуть инвестиции с прибылью, многократно превышающей средний рыночный уровень (чем больше риск, тем выше требования к доходности). Приемлемым для России уровнем признается доходность инвестиций, равная 40-60% годовых в валюте. В связи с этим инвесторы отдают предпочтение быстрорастущим и динамично развивающимся компаниям.

Помимо темпов роста фирмы инвесторы оценивают перспективность и технологичность отрасли, в которой она работает, а также уникальность производимой ею продукции. Приветствуется наличие у компании зарегистрированных ноу-хау и других конкурентных преимуществ, например выгодного расположения, доступа к рынкам сырья.

Многие инвесторы ограничивают перечень отраслей, в которых они готовы работать. Так, фонд Delta Capital рассматривает только компании, работающие на рынке телекоммуникаций, медиа- и информационных технологий, а также финансовых услуг и распределения потребительских товаров.

Личное мнение

Кирилл Дмитриев, директор по инвестициям фонда Delta Capital Management (Москва)

Порядка 80% предприятий, в которые мы инвестировали ресурсы, обратились к нам сами, 20% инвестиций инициировал фонд. Свои ресурсы мы направляем в основном в финансовый сектор, розничную торговлю, гостиничный бизнес, работали сильные компании.медиабизнес (телевидение). Для нас главное, чтобы отрасль развивалась и в ней

Справка. Всех инвесторов условно можно разделить на два типа - прямые и портфельные.

Портфельные инвесторы вкладывают деньги в покупку акций, облигаций и других ценных бумаг на фондовом рынке, поэтому привлечь их инвестиции могут только компании, чьи акции торгуются на бирже. Доход таких инвесторов носит спекулятивный характер.

Прямые же инвесторы приобретают доли (пакеты акций) в уставном капитале компании непосредственно у акционеров, с тем чтобы впоследствии получить прибыль за счет роста реальной стоимости компании. Привлечь такие инвестиции могут даже компании на начальной стадии развития.

В качестве прямых инвесторов на российском рынке выступают главным образом западные инвестиционные фонды - венчурные фонды и фонды прямых инвестиций (ФПИ). Наиболее активно в финансировании российского предпринимательства участвуют Европейский банк реконструкции и развития (7 региональных фондов), фонд американского правительства Delta Capital и Фонд европейских и американских институциональных инвесторов Baring Vostok Private Equity Fund 2 .

Также прямыми инвесторами могут быть российские банки, инвестиционные компании и частные предприятия. Однако объем средств и сроки, на которые они предоставляют деньги, обычно значительно ниже предлагаемых западными фондами. Кроме того, российские инвесторы крайне редко вкладывают деньги без имущественного залога.

У некоторых фондов существуют «запретные» для инвестиций отрасли. Например, для всех фондов Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) такими являются табачная, оружейная, алкогольная отрасли и игорный бизнес. Часть фондов также предъявляют высокие требования к экологической чистоте производства.

«Правильные» акционеры. Состав акционеров очень важен для инвестора, так как в России существует риск «размывания» акционерного капитала, то есть увеличения количества выпущенных акций и, как следствие, снижения доли существующих акционеров в уставном капитале компании. Соответственно инвестор должен быть уверен в том, что его активы не перейдут в собственность других компаний. Многие инвесторы отмечают, что доверие к акционерам повышается, если в их состав уже входят западные компании или в совете директоров есть независимые директора. Некоторые фонды отказываются от инвестирования, если выясняют (или хотя бы подозревают), что предприятием владеют криминальные структуры. Также инвесторы предпочитают не вкладывать средства в компании, одним из акционеров которых является государство.

Пример

ОАО «Морион» (Санкт-Петербург), производящее пьезокварцевые приборы, пыталось привлечь инвестиции венчурного фонда Quadriga Capital (один из региональных фондов ЕБРР). После прохождения всех видов аудита (маркетингового, бухгалтерского, юридического) оказалось, что единственным препятствием к получению средств стала «золотая акция», принадлежащая государству (специальное право государства на управление компанией). На решение этого вопроса понадобился почти год. В результате «Мориону» совместно с ЕБРР удалось добиться издания соответствующего указа Президента РФ и постановления правительства об отмене «золотой акции», и инвестиционная программа началась.

Прозрачность компании. Прозрачность компании перед инвестором подразумевает составление отчетности по МСФО, ежегодный аудит (желательно международными аудиторскими компаниями), а также предоставление информации обо всех акционерах компании, ее структуре и проектах. Кроме того, многие инвесторы не хотят брать на себя риск возможных последствий налоговых схем, осуществляемых компаниями, и требуют значительно повысить прозрачность отчетности перед государством.

Трансформировать отчетность в соответствие с международными стандартами необходимо еще до начала сотрудничества с инвесторами, поскольку это повышает и инвестиционную привлекательность компании, и ее стоимость. Но если инвестор уже принял однозначное решение о финансировании, то трансформация отчетности может быть осуществлена и за его счет.

Личный опыт

Павел Гулькин, генеральный директор ООО «Аналитический центр «Альпари СПБ» (Санкт-Петербург)

Фонды, когда считают целесообразным, готовы оказать предприятию так называемую техническую помощь, выделив денежные средства для подготовки компании к инвестированию. Это может быть оплата услуг сторонних консультантов, аудиторов, дополнительное (помимо непосредственных инвестиций) целевое финансирование, расходы на техническую экспертизу, маркетинговые исследования, оплата юридических и регистрационных сборов и т. п. Например, у каждого регионального венчурного фонда ЕБРР средства технической помощи составляют 20 млн долл. США. У других фондов они не выделяются в отдельную статью.

Профессиональный менеджмент. Многие инвесторы считают, что ключевую роль при принятии решения о вложении средств играет именно профессионализм команды менеджеров компании 3 . В ходе работы инвесторы пытаются привести компанию к западным стандартам управления, а отсутствие поддержки со стороны ведущих менеджеров может свести к нулю все усилия. Профессиональный уровень менеджеров определяется на основе их резюме, а также по качеству бизнес-планов развития компании. В случае если инвестора не устраивает менеджмент компании, он может потребовать смены руководства, включая генерального директора.

Условия выхода из бизнеса. Несмотря на то, что инвестор обычно продает свою долю в компании через три-пять лет после начала работы с ней, условия выхода из сделки оговариваются еще до начала инвестирования. Так, с акционерами часто заключается договор о том, что если инвестор не сможет продать свой неконтрольный пакет акций в определенный период после окончания срока контракта, то другие акционеры компании, с учетом акций которых пакет становится контрольным, также должны продать свои акции. Это условие объясняется тем, что на контрольный пакет акций всегда легче найти покупателя. Таким образом, акционеры должны быть сами заинтересованы в поиске либо покупателя, либо средств на выкуп акций у прямого инвестора. Иногда оговаривается право инвестора продать свои акции раньше установленного срока, например, если другие акционеры реализуют свои акции.

Оценка финансовой привлекательности

Перед тем как вкладывать деньги в предприятие, инвесторы его тщательно оценивают. Основным критерием финансовой привлекательности компании является оценка показателя возврата инвестиций - ROI (return on investment ).

ROI = (P - Inv) : Inv,

где P - ожидаемый доход, приведенный к текущему моменту времени; Inv - объем инвестиций.

ROI рассчитывается на основе прогнозных денежных потоков, изложенных в бизнес-плане компании, скорректированных с учетом оценки инвестором перспектив развития компании и приемлемой для него ставки дисконтирования. Также используются стандартные методы оценки эффективности инвестиционных проектов 4 .

Помимо анализа денежного потока проекта проводятся анализ структуры капитала и расчет стандартных коэффициентов рентабельности, ликвидности, экономической эффективности и финансовой независимости. Как и при оценке бизнес-планов, сложность проводимого анализа зависит от суммы инвестиций.

Личное мнение

Кирилл Дмитриев

Принимая решение о вложении средств, мы оцениваем соотношение предполагаемых затрат, рисков и доходов, связанных с инвестициями. Наш фонд старается вкладывать средства в такие проекты, где инвестиции можно разбить на несколько траншей, чтобы после реализации каждого из них можно было увидеть результат. Суть анализа на этом этапе состоит в том, чтобы понять, оправдают ли доходы по проекту связанный с ним риск.

В среднем по всему портфелю инвестиций нашего фонда мы хотели бы получать 20-30% прибыли в год в валюте. Поскольку отдельные проекты могут не принести дохода, эти потери должны быть возмещены за счет прибыли от других проектов. По этой причине от некоторых инвестиций мы стремимся получить 40-50% годовых, чтобы доходность по портфелю в целом была 20-30%. Процент довольно высокий, но наша компания, вкладывая средства в акционерный капитал, принимает на себя очень большие риски. При этом в отличие от банков мы не требуем залога.

При оценке финансовой привлекательности вложений в небольшие инвестиционные проекты (до 10 млн долл. США) иногда применяются более простые методы. Например, в инвестиционной фирме «Олма» используется система ранжирования компаний, основанная на финансовых показателях (см. таблицу).

Все коэффициенты рассчитываются по официальной бухгалтерской отчетности компании. В зависимости от значений используемых в таблице финансовых показателей предприятия распределяются по следующим группам.

Группа «A» (сумма цен интервалов 11-15). Предприятие высокорентабельное и финансово-устойчивое, а его платежеспособность не вызывает сомнений. Уровень финансового и производственного менеджмента высокий. Имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Группа «B» (сумма цен интервалов 5-10). Предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности, в целом платежеспособное и финансово-устойчивое, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам. Работа с ним требует взвешенного подхода.

Группа «C» (сумма цен интервалов <4). Предприятие финансово-неустойчивое, имеет недостаточную для поддержания необходимого уровня платежеспособности рентабельность, а также, как правило, просроченную кредиторскую задолженность. Для выведения предприятия из кризиса следует значительно изменить его финансово-хозяйственную деятельность. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Цены интервалов определены на основе эмпирических оценок. Исходя из практики, можно утверждать, что российских компаний, относящихся к группе «А», крайне мало. Основная масса отечественных предприятий сосредоточена в группах «В» и «С», при этом хорошая команда менеджеров или помощь профессиональной консалтинговой компании может перевести такие предприятия из группы «С» в группу «В», а отсутствие таковых - наоборот.

Еще один возможный подход для оценки инвестиционной привлекательности небольших компаний - сравнительный анализ. Инвесторы оценивают перспективы дальнейшего развития компании, сравнивая ее с сопоставимыми компаниями.

Личное мнение

Игорь Ливант

В качестве основных показателей (мультипликаторов) для оценки стоимости компаний мы используем соотношения совокупной стоимости акционерного и долгового капитала компании (EV) к выручке до уплаты налогов и процентов (EBITDA) и к объему продаж, а также специфические для данной отрасли мультипликаторы, например соотношение EV к физической единице выпуска продукции (напитки, нефтедобыча и переработка, производство стройматериалов) или к количеству абонентов (телекоммуникации, масс-медиа). Эти мультипликаторы вычисляются на основе показателей сравнимых торгуемых компаний или значений по сделкам приобретения сравнимых компаний. Надо заметить, что инвесторы всегда ожидают, что у крупных публичных компаний мультипликаторы будут выше, чем у более мелких и (или) частных компаний.

Для оценки небольших компаний, а также для предварительной оценки более крупных компаний вполне достаточно сравнительного анализа, так как он адекватно отражает текущие ожидания инвесторов. Для более точного определения стоимости имеет смысл применять все возможные способы оценки, базовым из которых является метод дисконтированных денежных потоков (DCF) c расчетом различных сценариев развития. При этом необходимо понимать, что любая оценка компании субъективна и является, скорее, ориентиром для определения цены в процессе переговоров покупателей и продавцов.

Справка

Коэффициент EV/EBITDA применяется для сопоставления компаний, работающих в разных системах учета и налогообложения и даже в разных микроэкономических условиях (так как в этом коэффициенте не учитывается влияние амортизации, налогообложения, валютного курса и инфляции). Он показывает, как рынок оценивает единицу прибыли компании 5 . Показатель EV/Sales также может применяться для сравнения компаний, использующих различные стандарты учета. Он показывает, насколько рыночная оценка компании сопоставима с ее оборотом. Отношения EV к выработке на одного сотрудника, к единице выпуска, а также к стоимости одной производственной линии являются так называемыми отраслевыми показателями, которые применяют при сравнении компаний одной отрасли.

Этапы работы с инвестором

Процесс взаимодействия с инвестором можно разделить на несколько стадий:

    знакомство с компанией (сотрудники фондов называют его deal flow, дословно с англ. «распределение потока»);

    изучение бизнеса (due diligence - должное внимание);

    совместное управление компанией (hands on - рука на пульсе);

    продажа пакета акций инвестора (exit of capital - выход из инвестиций).

Знакомство с компанией. На этом этапе необходимо представить инвестору краткое резюме бизнес-плана 6 , и если оно его заинтересует, то и бизнес-план проекта развития предприятия, где должны быть четко описаны история компании, предпосылки ее развития, перспективы рынка, производственная программа и денежные потоки проекта.

Крупные компании, как правило, составляют не только бизнес-план, но и инвестиционный меморандум - документ, в котором содержатся сведения о структуре акционерного капитала, составе акционеров, дочерних предприятиях и информация о сторонах, заинтересованных в проекте, а также желаемая структура сделки (то есть процент акций, которые выкупает акционер).

Стоит отметить, что в отдельных случаях инвесторы готовы рассматривать не развернутые бизнес-планы, а лишь бизнес-идеи, не подкрепленные конкретными исследованиями и действиями.

Личный опыт

Владимир Андриенко, исполнительный директор ФПИ Russia Partners (Москва)

Для того чтобы заинтересовать фонд, компании иногда даже не нужно писать бизнес-план, все равно нам его придется переписывать. Нужно просто показать нам, что у вас интересный бизнес и путем повышения его капитализации вы хотите его развивать.

Примером такой бизнес-идеи может быть российский канал MTV. Человек, который занимался в России музыкальными проектами, решил создать аналог западного MTV. Он обратился к нам, в результате чего была куплена лицензия у MTV, получена лицензия на телевещание и сформирована команда молодых профессиональных менеджеров. Сейчас эта команда работает самостоятельно, мы присутствуем только в совете директоров и активно участвуем в принятии стратегических решений. Сегодня этот телеканал работает в 60 городах России и динамично развивается.

Изучение бизнеса. Этот этап самый длительный (до полутора лет) и включает всестороннюю оценку компании: исследование рынка, юридическую экспертизу заключенных договоров и учредительных документов. Этап завершается положительно только тогда, когда компания удовлетворяет всем требованиям инвестора. Итогом изучения бизнеса становится инвестиционный меморандум, который составляет инвестор. Документ рассматривается на инвестиционном комитете компании-инвестора, который и выносит решение о вложении денег или отказе от финансирования проекта.

Личное мнение

Кирилл Дмитриев

Мы выезжаем в компанию, встречаемся не только с ведущими сотрудниками, но и с менеджментом среднего звена. Наши бухгалтеры проверяют ведение учета. Для того чтобы получить независимое мнение о компании, мы нанимаем экспертов. Кроме того, мы подбираем информацию о собственниках компании. Мы не будем вкладывать средства до тех пор, пока не убедимся, что в компании нет подозрительных субсидий, каких-либо дочерних фирм, через которые можно вывести активы, и тому подобных вещей.

Совместное управление компанией. Для управления компанией в совет директоров вводится представитель инвестора. Как правило, он имеет право наложить вето на принятие стратегических решений (продажу активов, слияние, заключение крупных сделок).

Кроме того, инвесторы помогают развивать производственный и финансовый менеджмент, стремятся повысить привлекательность продукции компании (проводят сертификацию продукции по международным стандартам), расширить рынки сбыта (находят пути реализации продукции в другие регионы или даже государства). В силу того что большинство западных прямых инвесторов действуют от имени организаций государственного уровня, они могут привнести в работу компании «невещественный капитал» в виде деловых связей или лобби в государственных органах.

Личный опыт

Владимир Андриенко

Мы приобрели долю акций торговой компании (промышленные стройматериалы). На эти деньги под нашим контролем компания купила контрольные пакеты акций ряда промышленных предприятий, после чего пригласила консультантов из американской консалтинговой компании McKinsey, которые разработали эффективную структуру компании. В соответствии с этой структурой были сформированы отделы производства, продаж, разработана система бюджетов - словом, создана вертикально интегрированная компания по западному образцу. Сейчас эта компания («Штернцемент») является крупнейшим производителем в своей области.

Выход инвестора из проекта. После окончания запланированного срока сотрудничества инвестор имеет право продать акции на оговоренных условиях. Для этого проводится независимая оценка компании и готовится пакет документов, с которым должны ознакомиться потенциальные покупатели. Как правило, если проект был успешным, инвестор не торопится выходить из бизнеса и ищет покупателя, который предлагает максимально выгодные условия. Чаще всего им становится либо стратегический инвестор - компания, заинтересованная в оперативном управлении бизнесом с целью увеличения собственной доли рынка или выхода на новые, либо акционеры самого предприятия, которые хотят продолжить ведение собственного бизнеса.

Личное мнение

Кирилл Дмитриев

Наш фонд не заинтересован в длительных вложениях, поэтому через три-четыре года мы стараемся выйти из проекта и получить прибыль. Обычно уже при принятии решения о вложении средств мы имеем представление о том, какому инвестору можно будет продать наши акции через несколько лет. Важно, чтобы потенциальный покупатель был очень заинтересован в приобретении компаний подобного типа. Наиболее выигрышна для нас ситуация, когда есть несколько потенциальных покупателей, конкурирующих между собой.

Перспективы инвестирования в российский бизнес

Первый шаг по привлечению прямых инвестиций сделать довольно сложно, тем более что до недавнего времени инвесторы, не заинтересованные в стратегическом сотрудничестве, стремились получить максимальный доход в качестве компенсации за значительный риск. Однако, по прогнозам аналитиков, рекордное снижение Банком России ставки рефинансирования до 16%, а также рост количества масштабных сделок западных компаний на российском рынке (например, сделка английской компании British Petroleum и российской компании ТНК) должны изменить ситуацию: уровень доверия к вложениям в предприятия России растет, а ставки доходности, которые требуют инвесторы, должны снизиться. Поэтому малому и среднему бизнесу, особенно предприятиям, которые давно работают на рынке и имеют устоявшуюся репутацию, время готовить бизнес-планы по долгосрочному развитию.

«Чтобы привлечь инвестиции, нужно говорить с инвестором на одном языке»

Интервью с финансовым директором ОАО «Ломоносовский фарфоровый завод» (Санкт-Петербург) Еленой Ульяновой

Как Вы считаете, почему американские фонды решили вкладывать деньги именно в Ломоносовский фарфоровый завод?

Во-первых, у нас уникальный бизнес и конкурентов в России у завода нет. Ломоносовский фарфоровый завод выпускает посуду и скульптуру с ручной росписью (вплоть до копий с музейных экспонатов), изделия из костяного фарфора, которые не только конкурируют с западной продукцией, но и превосходят ее по многим параметрам. Кроме того, у нас очень высокие требования к качеству: многие российские производители закупают для своих изделий более дешевое сырье и краски, а ЛФЗ всегда держит марку.

Справка. Ломоносовский фарфоровый завод (ЛФЗ) основан в 1744 году и является самым старым предприятием России по изготовлению изделий из фарфора. В 1999 году основными акционерами ЛФЗ стали американские фонды Delta Capital и Kohlberg Kravis Roberts & Co. В период с 1999 по 2002 год вся прибыль завода оставалась в его распоряжении для финансирования проектов развития. В результате этих инвестиций в размере около 6,5 млн долл. США доля рынка, занимаемая заводом, в стоимостном выражении увеличилась с 11 до 15%. Осенью 2002 года фонд Delta Capital вышел из состава акционеров, продав свой пакет частному лицу. В настоящее время завод занимает первое место по продажам среди российских производителей фарфора.

Если говорить о финансовых показателях, то основными при рассмотрении прибыльности инвестиций в завод были расчетная выручка от реализации, EBITDA, операционные денежные средства и возврат на вложенный капитал (ROCE). Одной из ключевых составляющих будущей расчетной стоимости компании являлась текущая и будущая стоимость бренда, так как ЛФЗ - это бренд с историей, он узнаваем. Кроме того, учитывалась капитализация, но ее расчет был достаточно условным, так как мы никогда не выходили на публичный рынок акций.

- Расскажите, пожалуйста, с чего началась активная работа инвестиционных фондов на заводе?

До 2000 года американские фонды Delta Capital и Kohlberg Kravis Roberts & Co, владея почти 60-процентным пакетом акций завода, инвестировали только в небольшие проекты, но не вмешивались в управление и не проводили масштабных вложений. После попытки Мингосимущества РФ провести деприватизацию ЛФЗ в 1999-2000 годах фондам удалось отстоять свое право управлять заводом. Чтобы избежать в дальнейшем подобных инцидентов, было решено сменить весь топ-менеджмент и генерального директора, а к вопросу инвестирования средств подойти более ответственно. С тех пор и до момента продажи акций фондами осенью 2002 года работа строилась по стандартному в таких случаях сценарию: менеджеры разрабатывали приоритетные направления развития завода, составляли бизнес-планы, а фонды решали, реализовывать тот или иной проект или нет.

- На какие проекты были направлены первые значительные инвестиции?

Во-первых, средства пошли на мероприятия по переходу завода на составление отчетности по международным стандартам, а также на постановку управленческого и бухгалтерского учета с помощью автоматизированной системы Platinum, разработку блока операционного учета. Во-вторых, инвестиции были направлены на улучшение условий труда рабочих. И только потом начались вложения непосредственно в модернизацию производства.